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澳洲养老基金或迎来大整合、小规模基金逐步淘汰?

澳洲财经见闻 2020-07-22 13:11:33

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据会计师事务所毕马威(KPMG)预测,伴随养老基金行业转向寻求更为广阔的退休和银行解决方案,到2028年,受澳大利亚审慎监管局(APRA)监管的养老基金总数预计会减少一半以上,从目前的238只减少至108只。



毕马威发布的年度“养老基金洞察报告(Super Insights Report)”显示,未来十年,产业基金会发生重大调整,转向提供非养老基金产品、老年护理解决方案和银行理财产品等。同时,零售基金也可能会对旗下理财业务的可行性进行考虑。


小规模养老基金前途未卜


根据APRA于2016/17财年公布的养老基金数据,规模较大的基金管理资产出现“明显上升”,而规模较小的基金则呈现“净流出”的态势。毕马威表示,这种情况还是首次出现,提示养老金供款减少同时转出资金增加。


尽管目前养老基金平均损失账户数仅为1%,但是其他退休产品的持续增长则凸显竞争性产品的重要性。


毕马威资产管理和财富管理部门主管Paul Howes表示:“我们的分析表明,澳大利亚开始出现越来越多的二级养老基金。换言之,这些养老基金不再按照零售或产业基金而划分,还是按照规模较大或规模较小基金来划分。”


“同时,澳大利亚生产力委员会(PC)对于养老金体系效率的审查可对规模较小基金带来明显的影响。如果澳大利亚生产力委员会对目前的延期缴纳制度加以限制,很多小规模基金可能会因此而倒闭。”


尽管整个行业整合过程推进会比较缓慢,但是我们相信未来几年内这一步伐会明显加快。就企业基金而言,目前总共有26只企业基金。随着企业基金整合的推进,到2028年,企业基金数量预计会减少至6只左右。


此外,到2028年,产业基金数量可能会从目前的40只减少至18只;公共部门基金则可能会从37只减少至16只;零售基金数量则从125只减少至68只。


换言之,受APRA监管的基金总数将从目前的238只减少至2028年的108只。同期,自管退休基金数量则由目前的598,596只增加至886,900只。


2018年是关键的一年!


毕马威养老基金业务合伙人Adam Gee表示,澳大利亚皇家委员会针对银行业垂直整合的理财业务正在进行审查,由此也会给退休基金行业带来压力。


在毕马威公布的上一年度报告中,Adam Gee就曾呼吁政府应对养老基金的用途进行立法。


他说:“从目前的情况来看,监管方面的变化不会马上终止。对此,我们应该保持谨慎的态度,对可能有损会员信心、以及阻碍创新的不必要成本进行审查。”



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