台湾金融分析联盟

农商行上市凶猛:5家农商行IPO过会,15家正筹备

交易圈 2019-06-24 22:31:48

交易圈-银行间小伙伴的同业资讯平台


2016年5月1

星期天

征稿:合作从投稿开始

邮箱:1396496344@qq.com

农商行上市凶猛:5家农商行IPO过会,15家正筹备



21世纪经济报道 21Plus 
2016-05-08 08:52

据记者不完全统计,除5家过会农商行外,至少还有15家农商行正在筹备登陆A股或H股,此外还有6家农商行正积极筹备登陆新三板,凶猛程度不亚于城商行。

银监会上月末发布的数据显示,截至目前,全国农村商业银行数量已达1000家。截至3月末,农商行数量占农合机构(农村信用社、农村商业银行和农村合作银行的统称)的44.4%,资本、资产和利润分别占农合机构的66.7%、63%和70.5%。


监管部门对农商行上市给予积极的态度,除了使得排队农商行过会步伐加快外,还直接推动了新一批农商行筹备IPO事宜。


据记者不完全统计,除5家过会农商行外,至少还有15家农商行正在筹备登陆A股或H股,此外还有6家农商行正积极筹备登陆新三板,凶猛程度不亚于城商行。

至少15家农商行筹备登陆A股或H股

今年4月,福建省发改委确定了742家2016年省重点上市后备企业,其中,福建上杭农商行赫然在列。


浙江绍兴瑞丰农商行则于今年3月在浙江证监局完成辅导备案,接受中信建投的上市辅导。


早在2010年就透露出上市计划的广州农商行,上市路途并不顺利。但在近期,广州市金融局公开表示,支持广州农商行开展上市工作。这为该银行A股上市之路带来新希望。


首家赴港上市的内地农商行——重庆农商行日前宣布,董事会已通过A股发行计划,拟发行不超过13.57亿股,约占发行完成后总股数的12.73%,募集资金全部用于补充资本金。


天津2家农商行亦有上市谋划,其中天津滨海农商行早已接受瑞信方正的上市辅导并完成备案。


据了解,作为天津的地方农村金融机构,天津农商银行和天津滨海农商银行主要经营范围、经营地域和客户群体基本相同,而天津农商行又为滨海农商行第一大股东,持股5.28亿股,占比11.87%,两家银行若将来利用证劵市场上市融资发展则存在着同业竞争问题。对此问题,天津市国资委称,按照市政府对地方金融企业的布局,同时也为了解决两家银行上市障碍,天津农商行通过产权交易市场实现了对滨海农商行的股权转让。


更大规模的农商行上市欲望似乎集中于安徽。除合肥科技农商行于2015年股东大会中审议了《关于启动本行首次公开发行股票并上市的议案》,首次亮明上市意图外,还有淮北农商行、亳州药都农商行、安庆农商行、桐城农商行、芜湖扬子农商行,合计五家农商行均于2015年12月在安徽证监局备案,接受券商投行上市辅导。


这与安徽省政府将推进农商行挂牌上市列入政府工作议事日程直接相关。2015年2月,安徽省政府出台《关于全年深化农村金融综合改革的意见》,明确提出“到2017年每个市有1家以上农商行上市或在新三板、区域性股权交易市场挂牌”。


还有部分农商行瞄准H股,并计划今年登陆香港资本市场。4月11日,吉林银监局批复了吉林九台农村商业银行H股IPO方案,拟发行规模不超过6.9亿股;早在2012年便曾提出上市意愿的东莞农商行,近期也传出计划今年赴港上市,募集5亿美元的消息。


此外,海南省农村信用社联合社理事长吴伟雄日前向媒体透露,“按计划,海口农商银行计划两年内在港上市,并将争取实现两地的挂牌。”

6家农商行积极筹备登陆新三板

据银监会上月数据,目前已有6家农商行准备挂牌新三板。券商中国记者获悉,谋划挂牌“新三板”的农商行包括但不限于安徽庐江农商行、山东莱州农商行、山东禹城农商行、宁夏黄河农商行、吉林长春农商行。


其中庐江农商行于2015年7月与华安证券、会计师事务所、律师事务所在该行召开“四方”会议,确定采取四项措施,正式启动该行“新三板”挂牌上市工作。彼时该行预计2016年上半年实现挂牌。


而庐江农商行彼时称,该行为安徽省农村商业银行中首批13家拟挂牌农商行之一。


上市公司保龄宝则2015年6月公告称,公司的参股公司禹城农商行拟申请在新三板挂牌。此外,券商中国记者从长春农商行一重要股东处获悉,该行也在筹备新三板上市,但目前该行尚无相应公告。


黄河农商行于也2015年6月公告称,股东大会审议通过了《黄河农村商业银行挂牌新三板的提案》及《黄河农村商业银行定向募集股份方案》的决议,但目前尚未在股转系统中查到该行的相关材料。


此外,在鹿城银行之后,今年新三板还将迎来第二家村镇银行——梅县客家村镇银行的挂牌,拟通过协议转让方式发行约1.06亿股,目前处于排队审批状态。

农商行上市选择的考虑

随着越来越多农商行登陆A股市场,农商行上市正在成为社会各方关注的焦点。


上市,对于农商行而言意义非凡。不仅让农商行在经济凛冬将至时得以补充资本,也可依靠先发优势开疆拓土,拉开与第二梯队的距离,也让更多资产负债表亟待修复的农商行,视上市为标杆,多方努力。但是在哪儿上市却成为了一个必须要考虑的问题。


伴随着经济下行,银行的信用风险凸显,不良资产急剧攀升,不得不加大拨备计提,部分银行拨备覆盖率已经逼近甚至低于监管红线,大量拨备的计提在蚕食银行利润的同时,也给银行的资本性积累带来了巨大的压力,


监管部门对拨备覆盖率和资本充足率达不到规定的农村银行有明确的分红限制。根据《中国银监会办公厅关于农村中小金融机构2015年度利润分配监管有关事项的通知》规定,“考虑隐形不良后存在拨备缺口、资本充足率未满足过渡期最低监管要求,资本充足率低于9.8%的农村信用社及低于10.5%的农村银行,不得现金分红”。


这一规定,使得农商行在A股或者H股主板上市面临分红难题,甚至导致部分农商行不能兑现对股东的现金分红,影响投资者对农商行的信赖,在一定程度上甚至会引发声誉风险。


此外选择登陆A股还需面临的问题在于,目前排队银行数量过多,主板市场上市要求条件也较高。而选择H股上市,要面临的则是内银股受利率市场化、坏账水平持续上升、地方银行多见政府“影子”等问题,估值偏低;此外在多只内银股赴港上市后,投资者对赴港IPO的小银行(尤其是农商行)的投资意愿不强,影响IPO认购,市场影响力也不能迅速放大。


当然,上述问题对千亿级规模或者经营亮点突出的农商行来说并不是问题,尽早制定上市规划也有利于以上市标准规范银行经营。


不过对于中小型农商行来说,进军新三板应该成为重要选择。在新三板上市有利于中小农商行股权优化、可以更广泛筹集资本和引入社会监督。


不过由于金融机构的特殊性,中小型农商行在三板后的流通上会和其他三板市场公司有所不同,股权转让比例和对接转板上不能像其他公司那么随便。因此银监部门对于符合条件的农村金融机构在新三板上市持“谨慎支持”态度。

(来源:证券时报)

10家拟上市银行年报: 城、农商行业绩分化, 农商行利润集体负增长(图)

本报记者 辛继召 深圳报道

本报记者辛继召深圳报道

截至5月5日,等待登陆A股的13家拟上市银行,2015年财务报告全部发布完毕。

证监会发行监管部的数据显示,截至4月28日,处于IPO正常审核状态的银行有13家,其中拟在上交所IPO上市的银行有10家,拟在深交所中小板IPO上市的银行有3家。

拟在上交所IPO银行分别为:杭州银行、江苏银行、上海银行、贵阳银行、徽商银行、哈尔滨银行、威海市商业银行等城商行,江苏吴江农村商业银行、江苏常熟农村商业银行、无锡农村商业银行等农商行。拟在深交所中小板IPO上市的银行为:盛京银行等1家城商行,江苏江阴农村商业银行、江苏张家港农村商业银行等2家农商行。

这些拟上市银行中,徽商银行、盛京银行、哈尔滨银行已于香港上市,而今又重回A股。重庆银行也准备回归A股,但尚未进入IPO排队。

除了从港股回归A股的三家银行,21世纪经济报道记者梳理了拟上市的10家银行财务报告。

“中小银行”——一词可以概括目前拟上市的银行特征。经济下行、过剩产能压力也开始深度影响商业银行的利润表。

截至2015年末,除江苏银行、上海银行总资产过万亿元外,杭州银行、贵阳银行、威海市商业银行三家城商行总资产在1500亿元-5500亿元之间。但5家城商行总资产增速较快,均超过20%。其中,贵阳银行2015年总资产增速甚至突破50%,达52.59%。杭州银行2015年末总资产增速也超过30%。

贵阳银行资产负债表中,截至2015年末,应付债券达280.79亿元,同比增长907.62%;可供出售金融资产达489.76亿元,同比增长308.62%;应收账款类投资达255.14亿元,同比增长145.60%;持有至到期投资达371.08亿元,同比增长95.22%;吸收存款达1809.87亿元,同比增长38.74%。

与上述城商行相比,拟上市农商行的资产规模增长较慢。截至2015年末,5家拟上市农商行总资产均在千亿规模及以下,资产规模增速也在15%左右及以下。

拟上市城商行、农商行在营业收入和净利润上进一步分化。5家城商行2015年仍能保持净利润正增长,但5家农商行净利润全部负增长。

吴江农商行2015年净利润刚过6亿元,同比下降21.27%。该行也是营业收入唯一下降的银行,2015年营业收入23.68亿元,同比下降2.53%。其它农商行中,无锡农商行2015年净利润8.33亿元,同比下降9.97%;张家港农商行2015年净利润6.81亿元,同比下降5.57%;常熟农商行2015年净利润9.66亿元,同比下降3.28%;江阴农商行2015年净利润8.14亿元,同比下降0.42%。


5家拟上市城商行中,两家总资产过万亿的城商行——上海银行、江苏银行2015年净利润分别为130.02亿元、95.05亿元,分别同比增长14.29%、9.26%。杭州银行、贵阳银行、威海市商业银行2015年净利润分别为37.04亿元、32.40亿元、15.80亿元,分别同比增长5.65%、32.38%、26.31%。

不良率方面,拟上市农商行也超过城商行。至2015年末,江阴农商行、张家港农商行不良贷款率均接近2%,分别为1.99%、1.96%;吴江农商行不良率为1.86%;无锡农商行不良率则有所降低,为1.12%。5家城商行2015年末的不良率均在1.5%以下,威海市商业银行只有0.97%。

不过,贵阳银行不良率上升较快,该行2015年末不良率1.48%,比2014年末上升了0.67个百分点。

贵阳银行在财报中表示,不良率的快速上升主要由于整体宏观经济下行,企业经营困难加大,导致部分企业到期不能按时归还贷款本息。

此外,常熟农商行、张家港农商行2015年的不良率增幅也接近0.5个百分点,分别为0.46、0.45个百分点。

常熟农商行称,逾期贷款余额在报告期内有所上升,主要原因是:一是宏观经济景气度下降、各项成本上升引发企业经营风险;二是企业盲目扩张、产能过剩导致现金流枯竭;三是企业涉足民间借贷、期货、房地产等高风险投资领域引发风险;四是企业主参与赌博引发风险;五是担保圈(链)问题引发风险传染;六是企业虚开或购买增值税发票偷逃税引发风险;七是企业法人治理不完善造成内部矛盾引发风险;八是他行抽贷、压贷引发风险;九是担保公司代偿能力下降出现担保风险。

拨备覆盖率方面,贵阳银行拨备覆盖率从2014年末的400.43%,下降到2015年末的239.98%。常熟农商行拨备覆盖率下降也比较快,从2014年的316.87%下跌至2015年末的220.60%。

由于区域等原因,拟上市的城商行、农商行对少数客户的依赖度更高,这也导致其更易面对经营风险。以最大十家客户贷款比例看,无锡农商行这一比例达41.96%,吴江农商行该比例达38.45%;贵阳银行、上海银行该比例也分别在23.81%、28.35%。江阴农商行未披露该数据,改行单一客户贷款集中度4.59%,但最大集团客户集中度达9.92%。

除了上述银行,已与券商签订IPO上市辅导协议,从而透露出上市意向的银行包括:去年12月,淮北农村商业银行、芜湖扬子农村商业银行、亳州药都农村商业银行等与券商签订辅导协议;去年8月,天津银行与券商签订辅导协议;去年6月,兰州银行与券商签订辅导协议。更早之前,晋商银行、洛阳银行、宁夏银行、河北银行也与券商签订协议并进行上市辅导。

银监会4月27日发布的信息显示,截至目前,全国农村商业银行数量达到1000家。除重庆农村商业银行在香港成功上市,4家农村商业银行通过境内上市发行审核,6家农村商业银行准备挂牌新三板。

为应对中小银行上市,证监会于去年5月发布公告称,证监会审核中小商业银行发行上市时重点关注11个方面的问题,包括资产质量和盈利能力、监管评级、风险监管核心指标、持续经营能力、市场份额、不良资产处置、内部员工持股、增资扩股等情况。


版权说明:文章开头小编均备注了文章来源,如转载涉及版权、私秘等问题,请发送消息至公众号后台或电话与我们联系,我们将在第一时间删除致歉,非常谢谢!同时欢迎大家积极投稿,为我们推荐好文章,您的宝贵意见是“交易圈”成长的动力

在这里读懂银行同业

交易圈



友情链接

Copyright © 台湾金融分析联盟@2017