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北交所开市!10只新股全线暴涨,“小散”掘金攻略

2022-09-26 08:20:03

从9月2日宣布设立北交所,到11月15日正式开市,短短两个月时间内完成了一系列制度、人员、系统等筹备工作,见证了中国资本市场的“北交所速度”。

开市首日,同心传动、大地电气、汉鑫科技、中设咨询、志晟信息、中寰股份、广道高新、晶赛科技、科达自控、恒合股份10只新股迎来北交所首秀。因新股上市首日不设涨跌幅,这10只股票的表现成为了市场关注的焦点。从发行价格看,10只新股的发行价格均低于20元,其中5只股票低于10元。

这10只新股较开盘价涨幅达30%,均触发临停;随后,N志晟、N晶赛、N恒合、N汉鑫、N广道、N中设、N中寰、N科达相继二次临停,股价较开盘价涨超60%。北交所新股上市首日盘中成交价格较开盘价首次上涨或下跌30%、60%时,将触发临牌机制,时间为10分钟。

北交所开市,是我国资本市场改革发展的又一重要标志性事件,将进一步增强我国多层次资本市场服务中小企业的能力和水平。

中国人民大学重阳金融研究院研究员、院务委员、合作研究部主任刘英表示,北交所定位于支持创新型中小企业的发展,由于中小企业对中国经济发展、技术创新和解决就业方面的巨大贡献,我们可以说中小企业好,中国经济好,中小企业强,中国经济才能强,所以北交所的成立会助推中小企业创新发展,进而推动中国经济的一个高质量发展和高水平对外开放。

北交所会推动中国经济创新发展和协调发展,培养更多增长极。深交所、港交所坐落在粤港澳大湾区,上交所坐落在长三角。现在北交所坐落于京津冀,不仅会带动北京及全国的创新性中小企业的发展,而且会推动京津冀经济的协同发展,会与长三角和粤港澳及成渝等区域经济协调发展,打造中国区域经济“三个增长极”。

北交所定位于支持创新型中小企业的发展,对于“专、精、特、新”,支持细分行业里面的隐形冠军,那些小巨人、小估值高速成长、创新能力很强尤其是科技创新能力强、有核心竞争力的中小企业,都是一个好机会。

从行业角度来说,战略性新兴产业是更多利好,如新能源、新材料、“双碳”下的节能环保、绿色发展产业,下一代信息技术及TMT行业等是会受益的行业。传统行业里面数字化转型的,有核心竞争力、核心技术的中小企业都会有增长的空间。但是北交所也会对一些行业说不,如对于房地产企业及产能过剩行业、产业目录淘汰类行业禁止上市。

在服务业里,一些技术创新、商业模式创新的中小企业也会受益。中国现已成为全球最大消费市场,我们正在进行消费转型升级,可选消费行业等,都是受益北交所的一些行业,也都有较多的一个投资机会。

81家首批上市公司大部分属于行业细分领域的排头兵,涵盖25个国民经济大类行业,其中17家为专精特新“小巨人”企业,先进制造业、现代服务业、高技术服务业、战略新兴产业等占比87%。

根据投资者适当性管理规则,北交所个人投资者开通交易权限前20个交易日,证券账户和资金账户内的资产日均50万元,同时需有24个月以上证券投资经验。投资者需通过券商开通交易权限,才能参与北交所股票交易。

北交所的资金门槛与科创板保持一致,均为50万元,但高于创业板的10万元门槛。

北交所交易时间与沪深交易所相同。9:15至9:25为开盘集合竞价时段。9:25至9:30为静默期,期间交易系统不接受任何订单。9:30至11:30、13:00至14:57为连续竞价时段,投资者可使用限价单和市价单参与交易。14:57至15:00为收盘集合竞价,投资者只能报限价单,不能使用市价单,也不能撤单。

北交所竞价交易单笔申报数量最低100股,每笔申报可以1股为单位递增,申报上限为100万股。也就是说,股民可以采取诸如101股、102股这样的数量申报交易。股票数量低于100股时,需要一次性申报卖出。

主板每笔申报数量为100股及其整数倍,而科创板申报数量最低为200股,每笔申报也是以1股为单位递增。

根据北交所交易规则,在连续竞价阶段的限价申报,设置基准价格±5%的申报有效价格范围,也就是“价格笼子”。即买入申报价不得高于买入基准价的105%或买入基准价格以上10个最小价格变动单位(以孰高为准)。卖出申报价不得低于卖出基准价的95%或卖出基准价格以下10个最小价格变动单位(以孰低为准)。

北交所日涨跌幅限制比例为30%,给予市场充分博弈的空间,提高价格发现效率。

北交所新股上市首日不设涨跌幅限制,自次日起涨跌幅限制为30%。从这一点看,北交所每日涨跌幅限制范围更大,高于科创板、创业板的20%,也高于主板的10%限制。

北交所新股上市首日盘中成交价格较开盘价首次上涨或下跌30%、60%时,将触发临时停牌机制。临时停牌时间为10分钟。复牌时进行集合竞价,复牌后继续当日交易。

北交所采取多元化交易方式更加高效,分为竞价交易、大宗交易、协议转让等多种交易方式。根据北交所交易规则,单笔申报数量不低于10万股,或者交易金额不低于100万元的股票交易,可以进行大宗交易。科创板、创业板的大宗交易单笔买卖申报数量不低于30万股,或者交易金额不低于200万元。经证监会批准,北交所竞价交易可引入做市商机制。

“小散”的北交所掘金攻略

一是参与北交所交易和打新

个人投资者想要参与打新,就要先开通北交所的交易权限。根据《北京证券交易所投资者适当性管理办法(试行)》,个人投资者准入的资金门槛为证券资产50万元,开通交易权限前20个交易日日均证券资产50万元,同时具备2年以上证券投资经验。在北京证券交易所开市前已开通精选层交易权限的投资者,其交易权限将自动平移至北京证券交易所。

和沪深交易所市值打新不同,北交所采用现金申购。上交所和深交所的打新规则是根据投资者过去20个交易日的日均持有股票市值来确定申购额度,申购的时候不需要预交资金,中签后再交钱。但是,北交所的打新规则却沿用了新三板精选层的打新制度,是现金申购,不需要配市值,但需要全额缴款、冻结资金。投资者在申购前,应将申购资金足额存入其在证券公司开立的资金账户,证券公司应确保其有足额的申购资金。投资者申购申报经北京证券交易所交易主机确认后生效,一经确认不得撤销。

这是不是说只要钱足够多,就一定能打新成功呢?并非如此。参与网上申购的报单数量应当为100股或其整数倍,不超过9999.99万股,且不得超过网上初始发行量的5%,否则申购无效(具体申购上限详见发行人在北交所披露的发行公告)。还需要注意的是,投资者参与申购应使用一个证券账户申购一次,且同一投资者对同一只股票使用多个证券账户申购,或者使用同一证券账户申购多次的,以第一笔申购为准。

当网上投资者有效申购总量大于网上发行数量时, 根据网上发行数量和有效申购总量的比例计算各投资者获得配售股票的数量。其中不足100股的部分, 汇总后按申购数量优先、 数量相同的时间优先原则向每个投资者依次配售100股, 直至无剩余股票。

投资者通过交易系统参与申购的时间为T日(申购日)的9:15-11:30,13:00-15:00。申购资金解冻时间为T+2日日终,中国结算北京分公司根据北交所发送的配售结果数据扣除配售部分对应认购资金,将剩余资金予以解冻,并将相关清算交收数据发送结算参与人,退回款项于T+3日一早到达投资者账户。(“日”是指北交所交易日)

对于普通投资者来说,北交所上市的企业“更小、更早、更新”,对选股和研究能力的要求会相应更高,30%的涨跌幅限制也使市场波动可能更大。因此,在风险承受能力匹配的情况下,借道北交所主题公募基金进行布局成为吸引普通投资者的另一种渠道。

近日,中国证监会准予注册8只北交所主题公募基金,包括易方达、广发等业内头部公司已上报北交所主题基金、“专精特新”主题基金,部分“专精特新”主题基金已经开始发行。

北交所主题公募基金采取2年定期开放的运作方式,约定80%以上非现金基金资产投资于北交所股票。相较于50万元证券资产的开户门槛,首批北交所基金个人投资者的申购门槛大幅降低,有的基金最低购买金额仅为1元。此外,公募基金组合投资的方式也能分散持有单只个股的风险。

具体到选股思路上,大成科创主题3年基金表示,会关注在产业链中已经建立起链条优势的企业,寻找低估时机配置。北交所相比A股上市公司,其细分行业会更“小”而“新”,不能简单与A股公司进行比较研究,要深度研究重点挖掘潜在的细分龙头企业。

其他各家参与北交所投资的公募基金也在投研资源配备、系统建设、后台运营等各个方面做了充分的准备。华夏基金表示,北交所主题基金为投资者提供了“一键买入”北交所优质企业的“直通车”。南方基金表示,未来将创设更多特色产品,同时存量基金也将积极参与。广发基金表示,已为北交所主题基金匹配了擅长“专精特新”成长风格投资的基金经理。

除了公募基金之外,保险、社保基金等长线资金也将在未来陆续进入北交所,在进一步提升市场流动性支持的同时,更加丰富北交所的投资者类型。

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