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如何深入分析商业银行的年报

金融民工观察 2019-05-13 16:08:40

在当前加强金融监管的大背景下,银行业深化改革不断推进,开放的大门越敞越开,商业银行面临的内外部竞争环境也在不断变化的过程中,面临的风险日益严峻。尤其是在互联网金融与人工智能的冲击下,银行业传统业务模式受到极大挑战,正经历深化变革,据统计2017年全年,国有五大行员工数量减少2.7万人,尤以建设银行的减员力度最大,共减员9861人。建设银行的人工智能化改造也走在商业银行的最前列,20184月建设银行在上海开立国内首家无人银行,带领行业迈入智能零售的新时代。在行业深化变革的新时代,如何深入分析一家银行的业务经营能力就显得尤为重要。

首先,我们知道,银行和一般的企业是存在较大差别的。银行的核心业务是资金业务,因此对银行的分析就是对银行资产质量的分析。而银行的资产主要是由贷款组成,银行的负债主要由储蓄存款组成。银行资产质量的分析只要包含两个维度:风控能力和资产盈利能力。在开始介绍银行分析体系之前,首先小编带领大家简单了解下银行的业务组成。

存贷款业务

零售业务:基于个人和小微企业的存贷款业务,比如房贷、流动性贷款、消费贷款和信用卡业务等,也有些商业银行会把信用卡业务分类到手续费收入,银行零售业务的主要特点是用户基数大、资产分布广,零售业务是商业银行开展其他业务的基础。

对公业务:主要是针对公司企业的存贷款业务,基本上所有的企业存贷款业务都属于此类,此类业务的特点是单一企业业务量可能很大,一旦发生贷款逾期不能偿还的状况,对商业银行体系的冲击较大。不同地区、不同体量的银行贷款结构千差万别,一般来说城商行贷款都比较集中,风险较大,股份制银行和国有银行存贷款业务相对分散,风险较为分散。就行业来说,处于去杠杆、去产能阶段的行业贷款风险较高

通道业务

简单的说就是手续费,比如理财产品的手续费、银行承兑汇票、保险、支票、信用证等。另外,商业银行承销债券和票据,托管基金旗下资金也属于此类。

同业业务

为了保持资金的利用效率,商业银行不可能保留太多的流动资金,为了应对银行每日资金需求而在银行间市场相互拆借资金,以保持银行头寸满足监管要求的一项业务。

投资业务

主要为固定收益证券类投资,比如国债、政府债券、企业债券等,如何涉及债转股,也为成为商业银行的权益投资。

看完了银行业务的简单介绍,应该知道银行和一般企业的业务存在巨大的区别,这从银行和企业的资产负债表结构就可以简单对比出差距

关于商业银行的分析体系,小编主要总结了以下分析框架


主要的分析指标如下


资本风险指标


由于银行业经营产品的特殊性,主要通过吸收存款转而发放贷款并赚取息差获取收益。由于采用高杠杆经营模式,一旦商业银行出现流动性困境,其必须以自有资本承担部分损失。商业银行资本主要由核心一级资本、其他一级资本及二级资本构成。其中,核心一级资本包括股东投入的原始股本、资本公积、留存收益和一般风险准备等;其他一级资本包括其他一级资本工具及其溢价、少数股东资本部分;而二级资本包括二级资本工具及其溢价、贷款损失准备等。

(1)资本充足率

资本充足率=(总资本-对应资本扣减项)/风险加权资产*100%

其中,对应资本扣减项主要指企业经营过程中形成的商誉、未纳入合并报表的资本投资及贷款损失准备尚未提足部分等。我国监管机构要求银行资本充足率不低于8%

(2)一级资本充足率

一级资本充足率=(一级资本-对应资本扣减项)/风险加权资产*100%

我国监管机构要求银行业一级资本充足率不低于6%


资产质量风险指标


商业银行资产质量风险主要来源于贷款资产的质量,而衡量商业银行资产质量风险指标主要包括不良贷款率、不良贷款拔备覆盖率和拨贷比等。

(1)不良贷款率

不良贷款率=(次级类贷款+可疑类贷款+损失类贷款)/总贷款*100%

不良贷款率越高,商业银行贷款资产的质量越差,整体经营风险越大。我国监管机构对银行业不良贷款率的上限为5%

(2)不良贷款拨备覆盖率

不良贷款拨备覆盖率=(一般准备+特种准备+专项准备)/不良贷款*100%

该指标是指商业银行所计提的贷款资产减值准备对不良贷款的保障程度。该指标越大,说明商业银行对不良贷款的保障程度越大,银行整体抵御损失的能力越好。

(3)拨贷比

拨贷比=拨备覆盖率*不良贷款率

该指标衡量的是商业银行计提的贷款减值准备与银行贷款总额的比例。该指标越大,说明商业银行整体抵御风险的能力越好。我国监管机构要求银行业拨贷比不应低于2.5%


盈利性风险指标


盈利性是衡量商业银行经营好坏的重要指标,较强的盈利性可以减轻商业银行整体的经营风险,为商业银行体系输送稳定的经营现金流,有效抵御内外部的各种风险,增强自身的核心竞争力。反映商业银行盈利性的指标主要有净息差、净资产收益率、总资产收益率及销售净利率等。其中净息差指的是商业银行利息净收入与平均生息资产规模的比率,相当于毛利率指标,是衡量商业银行盈利能力的重要指标。


发展机遇指标


发展机遇主要衡量商业银行在激烈的市场竞争中可持续成长的能力,指标值越好,说明商业银行未来的发展机遇越好,从而风险管理水平越强。衡量商业银行未来发展机遇的指标主要有贷款总额增长率、存款总额增长率及净利润增长率等。

总的来说,银行的分析较为复杂,没一个点都可以展开大量的分析,在开展具体商业银行分析的时候往往要结合该银行的发展战略、经营方针等进行综合分析。

素材来源网络 整理投行小王

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