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2017-2021年商业保理行业发展预测分析

澜升资产 2019-06-28 02:34:54


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一、有利因素

  

(一)政策利好

  2016年1月27日,李克强总理在主持召开国务院常务会议,确定金融支持工业增效升级的措施,首次提出要大力发展应收账款融资。


  2016年2月16日,中国人民银行、发改委、财政部等八部委联合发布《关于金融支持工业稳增长调结构增效益的若干意见》,从加强货币信贷政策支持、营造良好的货币金融环境,提高资本市场、保险市场对工业企业的支持力度,推动工业企业融资机制创新,促进工业企业兼并重组,支持工业企业加快“走出去”,加强风险防范和协调配合等六个方面提出了一系列支持工业转型升级、降本增效的具体金融政策措施。目标是突破工业转型发展面临的融资难、融资贵的瓶颈,推动金融业增强服务能力,支持工业加快转型升级。

  

(二)融合创新

  我国商业保理行业的最大亮点是与电子商务、互联网金融和资产证券化的融合创新,这个领域也是保理业务增长最快的领域。例如,某大型电子商务平台下属保理公司,其保理业务已实现全程在线化管理,2014年第一年作业,保理业务量就达到120多亿元,2015年业务量达到350亿元,基本实现对平台供应商的全覆盖,平均放款速度在供应商申请后3分钟左右,年化利率控制在9%左右,有效满足了平台供应商的融资需求。

  

(三)发展空间大

  作为逆周期的信贷机制,商业保理的角色越来越重要。根据国家统计局发布的数据,截至2015年12月底,全国规模以上工业企业应收账款余额达到11.45万亿元,这意味着保理的发展空间和规模很大。


  从传统来说,使用保理业务的多是制造业、贸易和服务业中的中小型企业。但现在这种情况发生了改变,商品贸易行业、建筑行业都在使用保理,它们的业务量相当大。同时,使用保理方式的企业类型也从中小型企业变成了大型企业和跨国公司。


  未来我国商业保理业务需求仍然很大。这种需求主要基于两点:其一,赊销已成为近几年最主要的贸易结算方式。其二,我国企业应收账款规模至少在20万亿元以上,应收账款融资市场空间巨大。虽然我国保理业务特别是银行保理业务已经有较大规模,但其服务渗透很不充分,民营小微企业很难得到银行保理服务,因此,商业保理已成为非常必要和有益的补充。

 


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 二、不利因素

  (一)配套机制缺乏

       目前,国内商业保理机构的融资渠道有限,融资成本较高。特别是外汇结转限制使得商业保理机构的海外业务发展受到较大制约。同时,由于不被允许进入银行征信系统查询信息,又缺乏再保险机制,商业保理机构往往缺乏风险识别和转移手段。


(二)外部环境不完善

  长期以来,保理一直被界定为银行开展的一项金融业务,而商业保理则被排除在管理体制之外。这使得商业保理的社会认知度大大降低,从而阻碍了该行业的发展。同时,社会信用体系不健全,市场信用环境不佳,应收账款逾期和三角债现象普遍,商业保理机构承担的信用风险较大。

 

(三)行业监管缺失

  目前,商业保理行业没有明确专门的监管主体。同时,缺乏法律、法规和政策的统一规范和管理,行业组织也未建立,整个行业仍处在自然发展状态中。特别是应收账款催收等业务游离于法律规范的边缘,存在较大的法律风险和操作风险。

  

(四)对接不畅

  传统的金融机构,绝大部分的银行都是对商业保理公司融资需求不太明确,所以也没有办法为大家匹配上比较合适的融资方案。


  2014年,中国保理业务量达3万亿元,占全球保理业务量的17%;2015年,中国保理业务量达2.87万亿元,同比下降1.71%;2016年上半年,中国保理业务量达1.03万亿元。


  综合以上因素,我们预计,2017年我国保理业务量将达到1.96万亿元,未来五年(2017-2021)年均复合增长率约为5.09%,2021年保理业务量将达到2.39万亿元。




       2015年,中国商业保理融资业务量超过了2,000亿元,较2014年增长了1.5倍。截止到2016上半年,我国已累计注册商业保理公司近4,000家,较2015年底增长了60%;完成商业保理业务量3,000多亿元。


  综合以上因素预计,2017年我国商业保理融资业务量将达到9,000亿元,未来五年(2017-2021)年均复合增长率约为50.42%,2021年融资业务量将达到46,070亿元。



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