台湾金融分析联盟

上市农商行业绩比拼

结构化金融 2019-06-22 00:39:13

原标题:上市农商行2016年业绩比武: 九台农商净利增长65% 苏南5家分化加剧

来源: 21世纪经济报道 谢水旺 上海报道

摘自:Bank资管



截至目前,H股有两家农商行,包括重庆农商行和吉林九台农商行;A股有五家农商行,均来自苏南地区,包括常熟、无锡、江阴、张家港、吴江等农商行。

21世纪经济报道记者梳理上述7家上市农商行主要业绩指标,重庆农商行(集团)堪称上市农商行中的“巨头”,主要业绩指标规模遥遥领先,但是,记者注意到重庆农商行营业收入出现下降,2016年营收较2015年下降2.27亿,降幅1.04%,2017年一季度,其营业收入同比微增1.18%。

此外,部分上市农商行营业收入也出现下降,包括江阴银行和吴江银行。2017年一季度,江阴银行营业收入同比下降8.34%,吴江银行同比增长13.14%。

只有江阴银行营业收入和净利润出现双降,不良率升至2.41%;其他上市农商行净利润保持10%以内的增速。

九台农商行净利润增长65%

具体来说,重庆农商行总资产突破8000亿元,营业收入超过200亿元,净利润将近80亿元,但其营业收入出现下降。其他6家上市农商行,总资产均不超过2000亿元,营业收入不超过60亿元,净利润则在25亿元以内。

同时,重庆农商行实现税前利润106.45亿元,同比增长11.03%;净利润80.01亿元,同比增长10.70%。

对此,重庆农商行分析,税前利润和净利润的增长主要得益于,在保持生息资产规模稳定增长的同时,重庆农商行加大产品创新和营销力度,手续费及佣金净收入较同比增加6.24亿元,增幅41.71%;同时,受惠于“营改增”税制改革,重庆农商行进一步加强成本预算管理,营业支出同比下降6.25亿元,降幅6.89%。

但,重庆农商行资产减值损失计提的拨备为22.77亿元,同比减少5.6亿元,降幅17.29%,其解释称:主要是考虑宏观经济环境的影响,贷款质量有所提升。其不良率为0.96%,低于1%,拨备覆盖率高达428.37%。

吉林九台农商行是东北首家农商行,于2017年1月12日在香港联交所上市,其披露了上市后的首份年报。2016年,营业收入59.54亿元,同比增长39.5%;年内利润23.16亿元,同比增长65.2%。

九台农商行解释,主要是由于生息资产总额稳步增长,令净利息收入较去年增加11.61亿元(增幅为34.4%)所致。

天风证券银行业分析师廖志明告诉21世纪经济报道记者:“2016年末,九台农商行(集团)存款达1274亿,同比增速达36.6%,存款的快速增长有效地支撑了资产规模的扩张,贷款及同业资产规模均在2016年大幅增长。九台农商行(集团)2016年资产规模增速达35%,生息资产快速扩张驱动了利润较快增长。此外,非利息收入爆发式的增长以及资产质量企稳之下减值计提较少也是主要原因。”

江阴银行营业收入、净利润双降

去年9月以来,江阴银行等苏南5家农商行在A股上市。

苏南5家上市农商行总资产均在1000亿元左右,不过,其营业收入、净利润和不良率等业绩指标差异较大。

从净利润来看,常熟银行净利润突破10亿元,其他4家均在5至10亿元之间;常熟银行、无锡银行、吴江银行净利润同比增长超过7%,张家港行同比增长2.45%。江阴银行的营业收入和净利润出现双降,营业收入同比下降1.39%,净利润同比下降4.49%。

21世纪经济报道记者统计,江阴银行利息净收入占营业收入91.62%。江阴银行表示:“目前,本行面临存贷款利差收窄现状,营业收入略有下降;同时本行为提高本行的风险抵抗能力,加大对相关贷款减值准备的计提力度,因此本行净利润较上期略有下降。”

而且,江阴银行不良率上升至2.41%,其他上市农商行均在2%以下。

2016年,江阴银行共计提资产减值损失7.14亿元,比上年增加0.22亿元,增长3.21%。江阴银行解释:“主要原因:一是2016年本行贷款总量上升,公司按照稳健的原则提取拨备;二是基于本行不良率的上升,为提高本行的风险抵抗能力,本行对相关贷款加大了贷款损失准备的计提比例。”

(编辑:闫沁波)


延伸阅读——
一季度25家上市银行共赚3841亿 江阴银行现负增长


来源:每日经济新闻 记者 肖乐

截至目前,25家A股上市银行的一季报已全部披露完毕。《每日经济新闻》记者统计发现,2017年一季度,25家A股上市银行共实现净利润3841.22亿元,工商银行依然是当之无愧的“吸金王”,一季度净利润757.86亿元。

25家A股上市银行中,净利润增速在10%以上的有6家。贵阳银行2017年一季度实现归属于母公司股东的净利润9.67亿元,同比增长19.56%,同比增速高居榜首;江阴银行一季度净利润同比下降1.16%,是唯一一家净利润增速为负的上市银行。同时,整体来看,城商行和农商行的业绩增速普遍高于股份行和五大行。

贵阳居首江阴摆尾

在25家A股上市银行中,一季度净利润增速排名前三的是贵阳银行、宁波银行、南京银行,分别为19.56%、16.2%、15.78%,分别实现净利润9.67亿元、23.59亿元和24.53亿元。排名最后三位的是交通银行、中国银行和江阴银行,其中江阴银行净利润负增长,三家银行的净利润同比增速分别为1.35%、0.06%和-1.16%。

2017年一季度,贵阳银行延续了上市首年的高增长,实现营业收入28.93亿元,同比增长31.98%。2016年贵阳银行实现营业收入101.59亿元,同比增长31.85%;实现归属于母公司股东净利润36.54亿元,同比增长13.42%。

截至2017年一季度末,贵阳银行资产总额3924.01亿元,较年初增加201.48亿元,增幅5.41%;贷款总额1052.12亿元,较年初增加27.18亿元,增幅2.65%;存款总额2714.82亿元,较年初增加84.84亿元,增幅3.23%。实现利润总额11.18亿元,同比增长23%。

平安证券认为贵阳银行一季度保持高增长的主要原因在于公司规模的持续快速扩张;广发证券指出,其利润增速大幅低于营收增速主要原因是拨备计提力度加大和成本收入比提高。

净利润增速第二的宁波银行2017年一季度实现营业收入64.33亿元,同比增长5.89%;实现手续费及佣金净收入16.58亿元,同比增长7.55%,在营业收入中占比达25.77%,同比上升0.4个百分点。

净利润增速排名末尾的江阴银行,其2017年一季度营业收入同样呈现负增长,为5.51亿元,同比减少8.34%。2017年一季度,江阴银行实现利息净收入4.84亿元、手续费及佣金净收入1587.6万元,均较上年同期下滑13%左右。一季度不良贷款率2.41%,与2016年持平。

城商行业绩领跑

2017年一季度,25家上市银行共实现净利润3841.22亿元,同比增长2.78%。整体来看,业绩增速分化明显,城商行领跑,股份行和五大行的增速趋于接近。从统计数据可以看到,2017年一季度,8家股份行和五大行的净利润增速大部分在4%以下,仅招行和兴业表现较为亮眼,分别达到8.87%和7.16%。而净利润增速在10%以上的银行中,有贵阳银行、宁波银行、南京银行、江苏银行四家城商行。

国金证券刘志平分析称,一季度,五大行、股份行、城商行、农商行净利润增速分别是1.67%、4.68%、9.11%和7.71%,五大行业绩增速同比提高0.58个百分点,股份行则下降2.6个百分点。五大行、股份行、城商行、农商行拨备前利润同比增速分别是7.09%、0.45%、3.65%和12.52%,五大行和农商行表现较好,主要是因为五大行和农商行的净利息收入没有明显下降,而股份行和城商行分别下降7.77%、3.43%。

此外,刘志平还指出,一季度股份行和城商行减少拨备计提导致拨备后利润回升,其中股份行计提拨备同比下降0.93%(2016年增23.36%),城商行拨备计提同比增速降到1.94%(2016年为34.03%)。五大行则是大力度计提拨备,一季度拨备计提同比增32.83%(2016年为9.59%),农商行拨备计提维持稳定。
2017年一季度,上市银行息差同样呈现分化态势。刘志平表示,25家上市银行中10家提高,1家持平,14家下降,其中贵阳银行、浦发银行和江苏银行分别大幅提高48bps 、23bps和23bps。

东吴证券分析师马婷婷则指出,2017年考虑到营改增因素影响减弱(同比口径)、存贷款利率受降息影响基本释放、同业利率继续大幅上行的可能性较低等因素,预计2017年商业银行的息差将企稳好转。
房地产融资与资产证券化实务培训第五期  2017年6月10日-11日北京


2017年以来,美元加息引致中国的货币政策总体收紧,金融监管从严使得房地产行业的传统融资方式受到限制,创新的融资方式包括房地产信托、地产基金、CMBS、REITs、ABS等获得重大发展机遇。如何认识当前形势?如何综合运用各类金融工具,为房地产企业提供融资、并购、资产管理等服务?机械工业出版社与结构化金融微信公众平台在成功举办四期“结构化金融与资产证券化培训”的基础上推出“房地产融资与资产证券化实务培训”,本次课程内容由结构化金融微信平台创办者宋光辉整体设计,主要来自于其所著《资产证券化与结构化金融》与翻译之《REITs》,各位实操专家基于整体结构,结合自身专业与实际操作案例精心制作。

课程大纲

1、当前:房地产融资收紧:特殊形势下的业务机遇分析;

2、房地产结构化融资实务案例分享:购地配资、开发贷款之前的另类融资、房地产项目的夹层融资、购房尾款ABS、房地产行业的供应链融资等;

3、房地产开发的全流程及各阶段的融资需求及解决方式;

4、房地产开发贷款及预售款融资的介绍与操作要点;

5、房地产的创新融资之CMBS、REITs、地产基金:业务模式介绍与实务操作案例分享;

6、地产基金的发起运作及房地产的项目并购与商业地产的资产转让:业务模式介绍与实务操作案例分享;

7、不良贷款中的地产项目运作与房产抵押物的处置:业务模式介绍与实务操作案例分享。

点击左下角“阅读原文”或结构化金融微信平台底部菜单可查看培训详情

友情链接

Copyright © 台湾金融分析联盟@2017