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【精致分析】商业银行挥之不去的不良资产压力!(五大行,股份制,城商行、农商行分类解析)

城商行研究 2019-05-20 11:25:21


文章来源:普华永道


今年以来多家国内中小型银行陆续登陆内地和香港资本市场,第三季度上市银行的队伍在上半年的基础上进一步壮大。分析选取了26家截至2016年10月末已披露第三季度财务数据的A股和/或H股上市银行,包括了五家大型商业银行、九家股份制商业银行、八家城市商业银行和四家农村商业银行。




盈利增速持续低迷


这些上市银行2016年前三季度总共实现净利润1.12万亿元,同比增加3.90%。其中,八家城市商业银行的增速相对较快,是唯一一个增速仍有双位数的银行类别,其次是四家农村商业银行和九家股份制商业银行,五家大型商业银行的净利润增速相对较慢。



盈利能力指标下降


由于净利润增速下滑,大部分上市银行的盈利能力指标也有所下降。他们2016年前三季度的年化净资产收益率(ROE)均有不同程度下降;另外从11家披露了2016年三季度净利息收益率(NIM)的银行来看,数值与2016年上半年比较无一例外地收窄。



净利息收入增长乏力、非利息收入增速较快


随着降息效应逐渐显现和营改增的影响,2016年前三季度延续了上半年的趋势,各类银行均呈现出净利息收入增长乏力的趋势,增长均依赖于手续费及佣金收入和其他非利息收入。这也导致收入结构方面,各类银行均呈现净利息收入占比持续下降、非利息收入占比上升的趋势。



资产总额稳步增长


截止2016年9月末,本刊统计的26家上市银行资产总额为137.02万亿元,较2015年12月末和2016年6月末分别增长9.84%和2.12%。各类银行中,八家城市商业银行的资产总额增速最快,五家大型商业银行资产总额增速最慢。




截止2016年9月末,各类上市银行的资产中,证券投资的增速均快于贷款增速,这也导致了大部分上市银行投资组合的占比较2016年6月末有所上升;同业资产方面,大型商业银行和股份制商业银行的规模显著减少,导致占比呈下降趋势;城市商业银行和农村商业银行的同业资产仍有所增加,因此占比也在上升。



不良贷款进一步暴露 压力持续存在


截至2016年9月末,本刊统计的26家上市银行中,按可比口径*披露资产质量的21家上市银行,不良贷款额合计1.14万亿元,较6月末增加3.31%;不良贷款率1.67%,与2016年6月末持平。这21家银行截至2016年9月末的不良贷款额较2015年末增加13.48%,不良率上升0.05个百分点至1.67%。


大型商业银行的不良贷款风险得到了控制,第三季度内不良贷款仅轻微增加,股份制商业银行和城市商业银行的资产质量风险则持续积聚。农村商业银行的体量较小,按可比口径披露数据的两家的不良贷款总额在第三季度有所减少。




比较各上市银行的不良率可见,大型商业银行2016年9月末与6月末持平,股份制商业银行的不良率仍在继续上升,仍未见顶,城市商业银行的不良率较反复。



为应对不良资产进一步暴露的风险,各银行管理层积极化解风险,并加大不良资产核销、清收或转让等处置力度。


然而,由于上市银行的季度业绩仅披露了不良贷款余额和不良率,关注类贷款、逾期贷款和逾期未减值贷款等数据均没有充分披露。就分析不良率单个指标而言,仍然难以判断这些银行的资产质量的风险有否好转。


受经济乏力的影响,不良贷款对银行的压力将在持续一段时间内存在。


大型商业银行拨备压力上升


随着不良贷款的进一步暴露,上市银行的拨备覆盖率整体呈下行趋势。大型商业银行中,继工行已经连续三个季度低于150%的监管要求之后,建行于9月末的拨备覆盖率也跌破该水平;中行和交行两家的拨备覆盖率已接近150%的监管红线;股份制商业银行中的中信、民生和光大,拨备覆盖率也已接近150%。



外部融资成为补充资本的主要手段


2016年第三季度内,上市银行继续通过优先股、二级资本债、普通股增发和首次公开发售普通股(IPO)等渠道补充资本,截至9月末,各类上市银行的核心一级资本充足率和资本充足率均较6月末略有所上升。


但随着信贷风险持续暴露、净利润增速缓慢等因素,也对上市银行的资本持续构成压力。预计外部融资将继续成为上市银行补充资本的主要手段。



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