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【热点】商业银行下调拨备覆盖率,监管节奏或放缓

东方证券南通工农路证券营业部 2020-09-26 15:52:59


大事快评

商业银行下调拨备覆盖率  监管节奏或放缓(博览财经)


博览财经消息整理,受益于银监会近期下发的《关于调整商业银行贷款损失准备监管要求的通知》,6日债市大涨,10年期债主力合约T1806收涨0.42%,5年期债主力合约TF1806收涨0.18%。

博览财经指出,近期债市反弹,6日更是大涨,主要原因在于流动性预期的改善。6日媒体报道,银监会于2月28日印发的《关于调整商业银行贷款损失准备监管要求的通知》,把拨备覆盖率从150%调整为120%-150%,贷款拨备率从2.5%调整为1.5%-2.5%。

从影响看,降低拨备覆盖率利于缓解银行资本占用,大量释放银行利润。利于表外回归表内的顺利推进,同时也缓解了金融机构流动性偏紧的局面。这使银行有更多的资金实力来支持实体经济发展。

从防风险的角度看,两会过后市场对监管重新加码的预期比较强烈,银监会提前释放利好,将对冲后续资管新规出台的压力,总体利于金融市场稳定。

博览财经表示,结构性看,下调拨备覆盖率有一定信号意义。这虽然不能说明金融监管将全面放松,但是监管节奏有放缓意味。一方面银行二季度报表将逐渐改善,利好银行板块估值修复。另一方面,流动性预期改善利于风险偏好的提升,对科技龙头公司是间接利好

今日头条

市场聚焦“独角兽”企业回归  相关产业链潜力值得重视(博览财经)


博览财经消息整理,3月6日,全国政协委员、证监会副主席姜洋在回答“独角兽”企业回归A股的问题时表示,“我们只负责把路修好,愿不愿意开车是市场的事。我们的任务就是修路”。而对于修路的时间表,他表示:“要看修什么样的路,修土路快得很,我们就按照政府工作报告抓紧修路。”

博览财经指出,诸如小米、富士康之类得优质企业如果能够在A股上市,让投资者分享其发展带来的红利,成为了市场普遍希望。以小米为例,有消息指出,近日高层与雷军交流时向其传达了希望小米能够回A顾上市的意愿,而市场预计小米大概率会采用红筹+CDR的方式,如果采用这种方式,小米最快可以在下半年上市。这样小米既可以实现境外上市,股票也能以CDR的形式在A股流通。

展望后市,博览财经表示,如果小米能够采取CDR方式在 A股上市,那么将会为其他“独角兽”企业回归A 股提供一个好的模板,相信未来A股投资者能够更好的分享优质企业的红利,此外,短期来讲可以对A股中与小米、富士康等产业链高度相关的企业进行观察


投资聚焦

有机硅节后开门大涨  行业景气度或持续至明年(博览财经)


博览财经消息整理,春节归来,有机硅价格开门暴涨,DMC、107胶、混炼胶全线飘红,价格涨幅纷纷冲破500元每吨。迈图也发布涨价公告称,3月15日起,有机硅密封胶产品价格上涨20%;4月1日起,弹性体产品将提价至少10%。

博览财经指出,对于有机硅长期以来涨价的原因,主要有以下几点:首先,环保重压导致供给减少。其次,外国工厂不可抗力导致全球产能受限。此外,有机硅上游原材料涨价严重也是重要原因。

展望后市,博览财经认为2018年有机硅涨价行情还将持续:由于环保严查2018年将继续成为常态,而2018年预计我国无新增产能,导致供给将持续收紧,另一方面有机硅原材料价格持续高企,将势必导致产品端也加上调价格。可以判断本轮行业景气度将持续至2019年左右。

另外,根据东方财富客户端数据显示,3月6日新材料概念涨幅前三的个股分别是:新安股份(600596)+10.02%、威华股份(002240)+8.68%、合盛硅业(603260)+7.71%。


MLCC大幅涨价  相关企业基本面向好(财联社、博览财经)


财联社消息,继MLCC大厂村田发出重磅通知后,宣布部分MLCC产品减产为2017年的50%并且涨价。旺诠与天二科技也发出涨价通知,因原材料成本攀升。旺诠自即日起调升厚膜电阻单价25%以上,天二科技调整幅度:15%-30%。

博览财经表示,MLCC涨价的原因有两点,一是供不应求,二是成本上升。

供给方面,以TDK为代表的多家供应商巨头退出市场以来,MLCC供给持续偏紧。即便不少厂商有扩产计划,但可供建厂的地产有限。并且市占率6成的日系大厂大部分按兵不动,没有跟风扩产。

需求方面,MLCC下游对接智能手机、工控、物联网等诸多领域。随着经济进入高质量发展阶段,MLCC过去稳定的产能已经无法满足需求。

成本方面,MLCC上游核心原材料为钯金属,主动元件的速度不断加快,导致MLCC这类被动元件必须加大钯金属的使用量。而钯金属产量稀少,价格也居高不下。

综合来看,博览财经指出,MLCC供不应求以及生产成本的提升,均为中期因素,这意味着MLCC价格高企的概率较大。而涨价带动相关公司基本面向好的潜力值得跟踪。


太阳能取暖逐渐推广  观察光伏入户潜力(河北新闻网、博览财经)


河北新闻网消息,近日,河北省住建厅、省发改委、省财政厅联合印发《河北省农村地区太阳能取暖试点实施方案》。今年9月底前,河北省将完成全省各太阳能取暖试点的建设,通过科学试点示范,形成可靠性好、性价比高、适宜推广、较为成熟的太阳能取暖解决方案。

博览财经指出,光伏行业的逻辑有几点:

一是政策推动有望带来装机热潮。去年冬季煤改气在农村地区的推进阻力较大,为后续光伏入户埋下伏笔。

二是行业集中度进一步提升的潜力。工信部印发光伏制造行业规范条件(2018年本),对新建和改扩建多晶硅制造项目的质量提出更高要求,龙头企业的市占率有望提升。

三是光伏电价补贴减少,但是依然强于预期。

博览财经表示,随着1季度淡季逐渐度过,后续旺季对需求的拉动不容忽视。一方面,全国有数千万屋顶资源待开发,分布式市场潜力巨大;另一方面,上游光伏设备类标的的需求复苏同样值得重视。

另外,根据东方财富客户端数据显示,3月6日太阳能概念涨幅前三的个股分别是:综艺股份(600770)+10.03%、海得控制(002184)+10.02%、安彩高科(600207)+9.96%。


资金动向

地产反弹  泰禾集团领涨(博览财经)


泰禾集团周二午后快速拉升涨停带动地产股表现。从盘面上可以看到,近期创业板表现明显强于主板,受消息面刺激,如监管层喊话支持“新经济”发展,加上监管层多部门分赴各地调研“独角兽”高科技公司,以及多家独角兽公司表态愿意回归A股上市影响。近期处于消息面风口的新经济领域如工业互联网、智能机器、独角兽概念股相继大涨支撑创业板走高。

由于近期创业板上涨短期更多偏向政策面刺激带来的风险偏好提升以及相对绩优蓝筹估值有比价优势导致。但成长股的业绩增速仍面临较大不确定性以及受美国加息和“监管新规”落地预期的压制,创业板连续大涨后分歧便逐渐加大。

周二盘面上便可以看到此前领涨的工业互联网以及独角兽概念股分化调整,资金午后便挖掘前期经过调整的绩优蓝筹股反抽。神火股份、云铝股份等低位资源股率先涨停,随后地产股在泰禾集团带动下也展开反抽,万科A、保利地产、新城控股相继跟涨。短期来看,泰禾集团由于股性较为活跃,叠加当前市场偏好炒作低位反抽品种,其股价短期仍有望继续上攻,但鉴于该股前期高点套牢盘较多,投资者注意不要盲目追涨



以上内容均来自博览财经、财联社、河北新闻网



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