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世茂金融创新再掀新篇 全国银行间市场首单商业地产公募资产证券化项目获批

世茂房地产 2020-07-26 14:33:47

4月25日,“上海世茂国际广场责任有限公司2017年度第一期资产支持票据”项目获得中国银行间市场交易商协会的《接受注册通知书》(中市协注 [ 2017 ] ABN7号),注册金额为人民币65亿元。该资产支持票据的获批,标志着全国银行间市场首单商业地产公募资产证券化项目正式出炉

资产支持票据(ABN)是一种以企业基础资产所产生的现金流作为还款支持的融资工具,可以一定程度上实现从传统的借款人信用向资产信用的转移。

作为全国银行间市场首单商业地产公募ABN,“上海世茂国际广场责任有限公司2017年度第一期资产支持票据”(以下简称上海世茂国际广场ABN)由世茂集团携手兴业银行股份有限公司共同推出,兴业银行为主承销商,标的项目为世茂集团下属的上海世茂国际广场(获中诚信国际信用评级有限责任公司的AAA级评级),另有兴业国际信托、大成律师事务所、上会会计师事务所、万隆资产评估公司等机构参与该项目。

世茂集团董事局副主席许世坛先生表示,此次携手兴业银行推出的上海世茂国际广场ABN项目,是世茂继近几年一系列资产证券化项目后,在房地产金融领域的又一次重大突破;世茂有较多的优质资产,后续会持续关注资产证券化市场,持续开拓房地产领域的金融创新,进一步降低融资成本,以保持企业健康发展。

世茂财务管理团队凭借高效创新的实践,引领了房地产金融创新。近两年,相继推出全国首单物业费ABS和首单购房尾款ABS项目及全国最大规模酒店资产证券化项目,并成功发行了公司债和熊猫私募债。


此次上海世茂国际广场ABN作为银行间市场商业地产公募产品的首创,不仅丰富了国内金融市场资产证券化业务,还拓宽了企业融资渠道、降低了融资成本,更在盘活存量资产的同时,展现了企业优质的资产结构。

交易商协会大力支持创新资产证券化项目,帮助企业提高了存量资产利用效率,拓宽企业融资渠道。

2012年8月,交易商协会推出资产支持票据(ABN),随着市场深化发展;


2016年12月,交易商协会在对原有ABN指引进行修订和完善的基础上,再发布《非金融企业资产支持票据指引(修订稿)》及配套表格体系,进一步丰富产品交易结构,引入“特殊目的载体(SPV)”,从而使资产出表和破产隔离成为可能,不仅丰富明确基础资产类型,细化信息披露要求,更强化风险防范和投资人保护。

交易商协会自2016年推出信托型ABN以来,累计已支持44家企业注册ABN近700亿元,发行规模近500亿,基础资产类型涵盖租赁债权、企业应收账款、基础设施及公用事业收费收益权、商业物业租金、银行贸易融资类、互联网消费金融等大类资产。本次交易商协会又推出优质商业地产的资产证券化,进一步助力企业拓宽融资渠道,降低融资成本,盘活存量资产,优化财务结构,提升社会声誉。

兴业银行作为上海世茂国际广场ABN的主承销商,旗下子公司兴业国际信托担任本项目的受托机构和发行载体。


据中债登《2016年资产证券化发展报告》显示:2016年全年,兴业银行发行落地资产证券化产品规模合计1539.27亿元,占全国资产证券化产品规模的18.28%,帮助诸多企业盘活了存量资产。与此同时,兴业银行亦为ABN业务的先行者。经不完全统计,《资产支持票据2.0》发布以来,交易商协会已注册并成功发行信托型ABN业务12笔,发行规模234.91亿元。


其中,兴业银行主承销的ABN业务占比达到41.67%,承销份额达到54.18亿元,种类涵盖应收账款循环购买型资产支持票据、应收租赁款资产支持票据、消费金融资产支持票据等。

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