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【最新发布】无锡农商行IPO过会:将成首家登陆A股的农商行

中国农村金融杂志社 2019-06-12 07:24:43


  2015年1月13日,江苏无锡农村商业银行股份有限公司(以下简称无锡农商行)首次公开募股(IPO)项目发行申请无条件过会,将成为全国首家登陆A股资本市场的农村商业银行。


  上市,上市,上市!继2015年底突破8年空窗期的城商行IPO掀起重启浪潮后,农商行IPO审核也开始明显加速。


  进入2016年,农商行A股上市终于迎来曙光——无锡农商行实现了农信A股上市“零”的突破。

4年坚守,终迎曙光

  无锡农商行位于中国经济最具活力的“长三角”经济带,立足无锡,辐射江苏全境。经过多年发展,该行初步成为具有鲜明特色、专注服务中小微企业的现代化股份制商业银行,被评为“中国最具成长性银行”,先后获得“最佳金融服务机构奖”“最佳金融营销产品创新奖”。4年坚守,风雨无阻,专业、高效地完成各阶段申报工作,无锡农商行终于迎来上市曙光。


  无锡农商行第一大股东为国联信托。据无锡农商行相关人士介绍,早在2011年,无锡农商行便已启动上市前的相关筹划工作,该行董事会下设的战略发展委员会于当年重点对上市的有关事宜进行了调研,并形成上市规划,通过了董事会议案。2012年,无锡农商行董事会又对IPO行动计划、上市的中介机构方案等展开深度调研,并通过了包括首发议案在内的多项议案。


  2013年,无锡农商行出现在证监会披露的等待上市银行名单之中,保荐机构为中信建投证券,拟在上海证券交易所上市。随后,由于政策限制,无锡农商行在IPO通道中一直处于等待状态。


  根据证监会公布的正常审核状态企业基本信息表,截至1月8日,在IPO排队名单中有5家农商行在列,除了无锡农商行外,还有在上交所排队的江苏常熟农商行、江苏吴江农商行以及在深交所排队的江苏江阴农商行、江苏张家港农商行。而其中,江阴农商行将于本周五(即1月15日)上会,其余三家农商行的审核状态为:常熟农商行的IPO状态为“预披露更新”,张家港农商行和吴江农商行均为“已反馈”状态。按照IPO审核工作流程,在预披露更新后,IPO企业将进入初审会,然后是发审会。

招股盘点,数据钩沉

  据记者了解,除无锡农商行外的其余四家农商行先于前者在2012年集体向证监会提交申请,结果反而是无锡农商行后来居上,顺利过会。原因为何?业内人士表示,这与无锡农商行资产规模明显较高有关。


  2011年监管部门曾起草关于农商行上市的文件征求意见稿,拟上市农商行除满足各项监管指标、风险管控、公司法人治理等要求外,总资产规模还需达到700亿元。数据显示,截至2015年年末,无锡农商行总资产1152.02亿元,较年初增加112.38亿元;各项存款余额867.45亿元,较年初增加87.31亿元;各项贷款余额548.34亿元,比年初增加50.25亿元;实现利润总额10.71亿元,中间业务收入1.84亿元。


  无锡农商行官网显示,截至2015年9月末,该行五级分类不良贷款余额为5.57亿元,较年初减少0.16亿元;不良贷款率为1.04%,较年初下降0.11个百分点。资产质量呈现向好趋势。


  无锡农商行招股说明书(申报稿)显示,2012年至2014年,该行净利润分别为8.65亿元、9.25亿元和9.26亿元;2015年上半年实现归属于母公司股东净利润4.28亿元。


  据悉,无锡农商行拟发行股数不超过发行后总股本的25%(含25%),在扣除发行费用后,将全部用于补充该行资本金。以发行前总股本计算,无锡农商行此次拟发行股数不超过55443.44万股。


  无锡农商行员工持股人数为747户,占员工总数的61.12%,持股总数则占总股本的10.76%。其中,单一职工持股最高为50万股,占到总股本的0.3%。


  该行招股书显示,除认购本次发行股份的股东认购数量不超过发行后总股本的25%外,全国社会保障基金理事会将入股该行1148.11万股,占发行后该行总股本的0.52%。


  无锡农商行发行前每股净资产(2015年6月30日)为4.01元,每股基本收益为0.26元。

上市“补血”,须习“水性”

  业内都知道,自重庆农村商业银行2010年12月于H股上市后,整整5年时间再无农商行完成上市。无锡农商行A股IPO过会,以及注册制的将要推出,给更多银行(包括排队上市和计划上市的农商行)通过上市谋求发展壮大提供了想象空间。


  2015年12月31日,上海农商银行党委书记冀光恒表示,上海农商银行正在制定上市计划,并将在2016年上半年明确上市时间表。


  海南琼中农信已在新三板挂牌,禹城农商行、黄河农商行和长春农商行计划在新三板挂牌。


  通过上市“补血”可以化解资本充足率压力,是众多中小银行上市的动力之一。“正是因为支农支小力度大,农商行近期形成的不良偏高,面临资产质量考验,因此其补充资本意愿更加迫切。”业内人士表示。但是,农商行上市,降低不良资产占比、降低贷款集中度,练好风险经营与风险管理的内功,当为重中之重。


  多家城商行顺利过会,无锡农商行在农信系统第一家无条件过会,加上A股有望实行注册制,无疑提振后面排队的“第三梯队”中小银行同业者的信心。目前还在A股排队上市的吴江农商行、常熟农商行、张家港农商行、江阴农商行等4家农商行,以及多家积极推动A股上市的城商行、农商行(如上海农商银行)无疑将置身于2016年的A股上市潮流之中。 (中国农村金融杂志社记者徐春培)




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