台湾金融分析联盟

股权怎么分?什么时候分?分多少?分给谁?如何规避法律风险?

EMBA企业管理创业公司 2019-11-10 08:57:21

如今单打独斗的年代已经过去了,现在的年代是合伙制的年代,赚小钱靠个人,赚大钱靠团队,股权分配、股权激励、众筹融资、股权并购是企业的一次深刻变革。


股权怎么分?什么时候分?分多少?分给谁?如何规避法律风险?如何设计合伙人股权的进入和退出机制?想要留住人才,激励管理层更富积极性,创造性地开展工作,该从哪方面入手?众筹融资的专业策划方案怎样制定才能吸引到企业家的投资?如何确保融资后,股权被稀释的同时保持控制权·······


一,留人机制


1.期权机制


核心人员期权操作方法:

1)挖掘详细需求(车、房、钱、股份;买10万的大众)


2)评估满足需求需要什么条件(评估一下发现,如果只要再做三年就可满足)


3)帮助实现(只要你再干三年,就送一辆10万的大众给你)


4)签字画押按手印操作示范:物质可以先给,钱不能先给


车:如果先给车,车属公司;油费可由公司报销一部分;出现事故有员工承担;


钱:期权机制的时间里,可直接给或按月支付;如:10万,可一次性给10万,也可每月给一万,十个月给清。


全员期权操作方法:





如:连续一年考核达到80%以上,多给年薪20%(年薪两万,则给4000),


二年中有23个月考核达到80%以上则第二年多给年薪35%(年薪两万,则给7000),


三年中有34个月考核达到80%以上,则第三年多给年薪50%(年薪两万,则给10000)。


二,股权机制


1.进入机制


入股核心:让一伙人共同为企业操心。


入股命脉:


A、必须能独当一面;(不能独当一面,入股就是负担;家人不能独当一面,也不能分股份)


B、必须在每个层面吸纳股东(不是缺人才,是有人才没有给股份;如:财务总监,销售第一名,技术总监)


C、必须带钱、带人(直属亲属不要拿钱,外人必须拿钱买老板创业几十年的心血拿钱了才会重视;老板不能给外人入股)


2.退出机制


退出机制的核心就是预防事情的发生


命脉就是:害怕什么就把什么列为退出机制


如:害怕中途退出列为退出机制。如果中途退出,则净身出户,只享受当年已发生的利润的分红(中途退出就等于暗杀)。


如:害怕出卖公司,则把出卖列为退出机制。如果出卖公司,则净身出户只享受当年已产生的利润分红(只要出卖公司,就是心不在公司,跟老板就不是一条心)


如:害怕遇到天灾不能胜任,则把遇天灾人祸不能胜任列为退出机制。如果遇天灾不能胜任,则必须做股权处理


三,股权如何处理1、对内转让(对董事会成员转让);


2、对外转让(对想入股的员工转让;必须通过全部股东通过)


3、稀释(逐年减少至退出;合作几年按几年时间退出;每年享受股份分红逐年减少);


如:某人拥有10%股份,大家合作了5年,在以5年退出,每年减少2%,每年享受足额分红:第一年10%;第二年8%;第三年6%;第五年5%第六年0,已退出。


四,股份操作流程1、列出入股的标准及条件


2、符合入股条件者,可写入股申请书(看意愿);


3、一个一个或一部分一部分进入(股份改革是持续的事;要做到入股者求你;你必须让一至二人入股后,并跟老板成为一条心后,再吸收新的股东,这样才能驾驭;必须保证能掌控驾驭);


4、明确合作年限(10年、20年;合作期内只能做公司的事)


五,股份操作命脉


A、必须财务正规化(股份化就是财务透明;如果有股东不满,另开公司,拿着公司违法的事情问要100万创业你怎么办?);


B、入股者必须跟老板是一伙人



C、签订入股机制的同时,必须将退出机制一起签


中国90%的企业家在分配股权的时候都按"出资入股"表面很公平的方式却埋下巨大隐患。


比如:在公司干活的股东、不干活的股东、有资源的股东、没资源的股东、跟你做一辈子的股东、在你公司遇到困难想撤的股东、把时间精力投入你公司却没投钱的股东…

责任权利义务又该如何分配?


企业要发展,把握六条生命线:


1,股权---企业的方向盘


2,商业模式---企业的战马


3,人才---企业核心竞争力的缔造者,CPU


4,品牌---企业的外表


5,资金---企业的血液


6,风险管控---企业的铠甲。


企业的股权架构设计,核心是老大的股权设计。老大不清晰,企业股权没法分配。创业企业,要么一开始就有清晰明确的老大,要么磨合出一个老大。企业有清晰明确的老大,并不必然代表专制。苹果、微软、Google、BAT、小米……这些互联网企业都有清晰明确的老大 。老大不控股时,这些企业都通过AB股计划、事业合伙人制等确保老大对公司的控制力。创业团队的决策机制,可以民主协商,但意见分歧时必须集中决策,一锤定音。


股权结构要如何设计,它本身就是件非常复杂的事情,在没有能力分配股权或者懂得股权结构之前,往往无法预测到它的结果,但是当结果产生的时候,也已经无法修改了。股权,做为企业的命根,股权该如何去合理分配,往往成为一个难题。


误区二、平分股权

从公司创始开始,“丑话”应该说在前面。如果是五个好兄弟的话,股份就平分,每个人20%。看起来好像很公平,但因为每个人的能力不同,其实并不公平。这种平分股份的方法从一开始就种下了分歧的种子。有能力的人会想:我比他们都能干,但为什么股份和大家一 样?没能力的人可能会想:我可以混日子,吃这份股权。如果处理不好,这种矛盾会爆发出来,会导致公司崩盘。


总理指出:要加大成果处置、收益分配、股权激励、人才流动、兼职兼薪等政策落实力度,使创新者得到应有荣誉和回报,增强科技人员的持久创造动力。要以海纳百川、求贤若渴的气度,为各类创新人才施展才华提供更大空间、更广阔的舞台。


没有做股权激励的公司!是一个老板“推着”成千上百的员工做事!稍有懈怠公司就会倒退!


做了股权激励的公司!是成百上千的员工在“拉着”一个公司奔跑!稍微一发力公司就腾飞


用股权规避融资风险

对于大多数企业来说,企业发展、扩张需要资金时,通常可以考虑的融资渠道包括投资人、合伙人、内部员工、银行甚至高利贷,但是这几种渠道融来的资金,风险是不一样的。

用投资人、合伙人的钱或者让员工入股用员工的钱,如果企业是在正常经营的情况下亏损甚至死掉,他们作为股东会一起承担风险。用银行的钱,门槛比较高,会有很多限制,比如抵押、股东承担无限责任等,所以当企业不能偿还借款时,银行会拍卖抵押物或者追溯到老板的个人财产。用高利贷的钱,没有门槛,但是会面临更大的风险,一旦你还不起,他们可能会杀了你。

也就是说,用股东的钱基本上是零风险,而用高利贷的钱却有可能丢掉性命,所以要尽可能多用股东的钱,少用银行的钱,宁愿企业死掉也不要用高利贷的钱,因为企业死了还可以从头再来,人没了就什么都没了。所以融资要找对渠道用对钱,才能远离风险。

用股权规避投资风险


当企业有了余钱或者发现有好的项目,老板通常会考虑对外投资,因为把企业做大也是老板的梦想,但是任何投资也都是收益伴随着风险,如果做不好风险评估,仅凭着感觉去做,就很容易掉进风险中,给企业带来损失。

凭着感觉去投资,通常会发生在老板一个人说了算的企业里,没有其他股东,钱是老板自己的,别人说了不算,而老板一个人的智慧终也抵不过一个团队的智慧,所以有些时候老板其实是在乱投资。

如果有其他股东,对外投资是需要其他股东也同意的,那么股东们就会对投资项目的可行性进行分析、讨论、辩论,这样就可以避免一个人考虑不周带来的风险。

如果没有其他股东,可以通过不同的投资方式创造股东,来达到规避投资风险的目地。我们就以投资一个新项目为例来分析什么样的投资方式可以规避投资风险。

如果老板一个人投资了新项目,只是派一个职业经理人去负责这个项目的运作,那么对经理人来说项目做的好坏是无所谓的,他只要拿到自己的工资就可以了,项目做的不好经理人不需要承担什么风险,最多是奖金少了或者没了,而对老板来说却要承担很大的风险,可能会血本无归甚至倾家荡产。这种投资方式很容易导致投资失败,因为经理人花的不是自己的钱,用心程度会不一样。

如果换一种投资方式,不只是老板一个人投资,而是让负责项目的总经理也跟着投资而成为股东,结果就会不一样,投资风险就会大大降低。如果总经理愿意投资,说明总经理对这个项目有信心,而且他有钱在里头一定会用心去做。如果总经理不愿意投资,说明总经理对这个项目没有信心,或者不愿意承担风险,让一个没有信心的人去做这个项目,而且他没有钱在里头,做不好自己也没有风险,失败的概率就要大很多,这种情况下,项目再好也没有用,正如柳传志所说:再好的项目,没有人,不去做。


如果企业本身的治理结构已经比较规范,有股东会、董事会,要做投资的话,可以借鉴复星集团的做法,比如在做投资决策时,会有董事参与投票,凡是投票赞成的董事也要跟着投资,防止他们做决策时不动脑筋或者做好人,推荐项目的人也要投资,防止推荐人不负责任。这些也都是通过股权来规避投资风险的方法。

用股权规避决策风险


一个人做决策和一个团队做决策是不一样的。企业最大的风险是决策风险,决策风险带给企业的损失都是非常大的。要降低决策风险,最好的办法就是让很多人入股,让很多人的利益都牵扯进去,做决策的时候就可能会出现各种的辩论,通过辩论看到事物的本质,这样做决策就会从一个人的感性变成一个群体的理性。

史玉柱在做脑白金之前,都是他一个人做决策,结果一度成为中国最大的负翁,后来他做了反思,成立了七人投资委员会,任何一个项目,只要赞成票不过半数就一定放弃,否决率高达三分之二,但是后来史玉柱所有的投资决策都是成功的,比如投资脑白金、五粮液、民生银行、征途游戏等。

用股权规避经营风险




经营风险有很多,比如产品质量、市场、广告、操作、安全等,任何一种风险都会给企业带来不同程度的伤害和损失,所以如何让员工尽职尽责降低经营风险也是每个老板关注的事情。

当企业发展到一定阶段,老板就需要把权力分给员工,让员工为自己的工作负责,但是如果员工只是员工,员工承担的就只是工作的责任,没有能力甚至不需要承担风险,经营风险还是老板一个人的。而如果员工有股权,那么员工因为个人原因造成损失,他的股权也会跟着受损失或者失去。

所以,企业的关键岗位一定要安排股东来做,特别是总经理,最好是除了老板之外的第二大股东,这样,总经理就会和老板一起承担经营上的风险。还有一些不好考核的岗位,最好也能和员工的股权挂起钩来,当责任、利益和风险挂钩,降低风险就成了大家共同关注的重要目标。


用好股权一举多得


管理从表面上来看是责权利的统一,本质上却应该是责权利和风险的对等。但是一直以来通常只有老板在承担风险,员工特别是高管虽然也有着不低的责权利待遇却不需要承担风险,他们最大的风险就是被开掉,但是开掉以后他们换个单位可能会获得更高的职位。这个逻辑显然有失公平,很多老板已经意识到了,所以就有了内部创业、合伙人制、内部众筹等让员工入股的方式,既解决了资金问题又挖掘了员工潜力,最重要的是能够确保责权利和风险对等,让企业进入良性循环,这样一举多得的效果,恐怕只有股权可以做的到,所以用好股权是每一个老板必须学会的本事。

曾经的乔布斯因为不懂股权,被董事局踢出公司,

雷士照明董事长吴长江因为不懂股权,导致失去公司控制权,被公司股东联合踢出自己经营的公司,

真功夫董事长蔡达标因为不懂股权,跟自己的小舅子争夺公司控制权,影响企业上市。

不懂股权将会面临非常大的困难,­­

股权问题,在每个企业的生命当中是一个极其重要的问题!有多少企业家因为不懂股权,公司天天上演三国演义,五王争霸战中,业绩、利润、积极性大幅度受损。所以在这个合伙制的时代下,一套有效的股权布局机制对企业发展至关重要!



友情链接

Copyright © 台湾金融分析联盟@2017