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【研究】案例分析:中国国际化最高的商业银行

股海掌舵人 2019-05-14 08:42:32

公司概况和股价状况

发展空间分析

1

客户规模


公司银行业务市场地位稳固,人民币对公存款余额和增量在股份制银行中保持领先,机构客户存款稳定在万亿元水平,投行并购融资新增规模突破900亿元,托管业务迈上新台阶,规模突破6.5万亿元大关。本行加快高端零售客户拓展,零售中高端客户达到50.47万户,私人银行客户达到2.16万户,增速排名同业前列。

2

国际化水平


中国银行是中国大型国有控股商业银行之一,在全球范围内为个人和公司客户提供全面和优质的金融服务,是中国国际化程度最高的商业银行,拥有遍布全球29个国家和地区的机构网络,其中境内机构超过10000家,境外机构600多家。

财务分析

1

主营状况


2016年公司业务带来的主营利润为794.47亿,同比下滑,毛利率为37.8%,同比下滑,个人业务带来的主营利润为607.22亿,同比增长,毛利率为40.4%,同比提升,资金业务带来的主营利润为412.8亿,同比下滑,毛利率为70.45%,同比下滑,整的来说,2016年业务利润同比减少105亿,变动幅度不大,较为稳定。

2017年公司业务带来的主营利润为531.28亿, 同比增长,毛利率为51%,同比提升,个人业务带来的主营利润为455.91亿,同比增长,毛利率为56.45%,同比提升,资金业务带来的主营利润为317.05亿,同比增长,毛利率为79.95%,同比提升,公司业务发展较好,利润增长较快。

2

归属净利润


2008年至2015年公司归属净利润逐年增长,近三年由于行业因素,增速明显变化,2016年还出现下滑,净利率也出现微幅下滑,有待改善。不过2017年前三季度公司实现归属净利润1455亿,同比增长,净利率为42.61%,同比基本保持稳定,利润下滑情况出现改善。

技术分析

长期均线呈现多头排列,看好未来走势,短期进行回调,支撑位主要看在60日生命线和120日半年线附近。

MACD形成死叉,预计短期将继续下跌,建议回避风险。

CYW显示最近三天主力都在出货,等主力不再控盘时,空方力量就消耗的差不多了。

KDJ拐头向下,下方还有足够空间,预计到20超卖附近时,K线下跌基本就止住了。

K线上方有部分筹码,K线上行时当注意压力。

【注】本文观点由余岳桐团队(执业编号:A0740617090008 ;A0740617090009)编辑整理,内容来自Wind资讯等互联网公开渠道。内容仅代表个人观点,不作为买卖依据,据此操作风险自负。投资有风险,入市需谨慎!

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