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募资20亿 新三板商业银行优先股“吃螃蟹第一人”

三板虎 2019-05-13 07:50:09

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8月8日,股转系统发文表示,为更好开展优先股试点工作,满足优先股投资者对优先股的转让需求,股转系统将为非公开发行优先股提供转让服务。齐鲁银行闻风而动,公开募资20亿,发行优先股,成为新三板商业银行发行优先股的“吃螃蟹第一人”。


首家在新三板发行优先股的商业银行


8月8日,股转系统发布了《全国股转系统为非公开发行优先股提供转让服务》公告,标志着新三板正式迎来了新三板融资的“优先股”时代。


早在2015年9月22日,股转系统就发布了优先股发行政策指引及业务指南,新三板挂牌企业取得与上市公司同样的发行资质。


2016年3月25日,中视文化(430508)正式取得发行优先股的核准函,成为新三板自2015年9月开展优先股业务以来,首家成功发行优先股的企业。


除此之外,还有另外12家企业已经发布了优先股发行预案,这其中就有我们今天要说的新三板商业银行发行优先股“吃螃蟹第一人”——齐鲁银行(832666)。




公告显示,齐鲁银行本次优先股股票发行数量为2000万股,每股票面金额为人民币100元,按票面金额平行发行,共募集资金20亿元人民币。


同时,公告还指出,根据此次优先股簿记建档情况,结合本次发行定价方式和募集资金需求情况,确定最终的发行股息率为5.10%。有包括万家共赢资产管理有限公司、新时代信托股份有限公司、中欧盛世资产管理(上海)有限公司等在内的7家机构参与了本次认购。其中万家共赢资产管理有限公司以5亿元的认购额居于榜首。


一年两次募资共35亿


齐鲁银行于1996年6月开业,是山东省第一家地方性股份制商业银行,主要从事公司银行业务、个人银行业务及资金业务等。公司于2015年6月挂牌新三板。




公司2015年、2014年、2013年分别实现营业收入42.32亿元、35.31亿元、28.34亿元;分别实现净利润11.96亿元、10.95亿元、10.11亿元。


2007年以来,商业银行IPO大门一直紧闭,直到2015年才重新开启。而H股又无法实现境内股份的流转,已上市银行市场认可度不高,估值普遍偏低,融资成本和维护成本都很高。


2014年末,国内城商行仅有盛京银行在我国香港上市,杭州银行、江苏吴江农村商业银行、江苏常熟农村商业银行、上海银行、贵阳银行、成都银行、无锡农村商业银行仍在主板IPO排队中,拟在中小板IPO的银行包括江苏张家港农村商业银行、江苏江阴农村商业银行。


这时候的齐鲁银行另辟蹊径,将目光瞄准新三板。


从2014年8月底决定在新三板挂牌开始,到2015年6月正式挂牌,成为全国首家在新三板挂牌的城商行,齐鲁银行仅用了10个月的时间。反观此前计划在A股主板IPO的城商行,仅进入证监会排队名单就已逾3年时间,时间成本之高,与之形成鲜明的对比。


这也是主板暂停商业银行上市8年来第一家成功对接国内资本市场的中小商业银行。


2015年8月,齐鲁银行发布股票发行情况报告书,公司以3.16元/股的价格发行股票472,000,000股,共募集资金15亿元。


如今,齐鲁银行通过发行优先股再次募集资金20亿。短短一年时间,两次募资共35亿元。这让多少新三板企业羡慕嫉妒恨呐!


优先股和商业银行更配哦


对于“什么样的公司适合发行优先股融资”的问题,在股转系统通知公告显示的适合发行优先股的四种类型公司中,首当其冲的就是商业银行等金融机构。


这一点也在A股市场得到了充分的佐证。


数据显示,截至今年6月,在上市公司已完成发行的22次优先股融资中,上市银行占15次。除招商银行未发行优先股,中信银行、民生银行、交通银行、建设银行正在实施发行计划外,其余11家上市银行均已完成发行或首期发行,融资规模超过3000亿元。


的确,优先股的特点也决定了商业银行等金融机构是适合发行优先股进行融资的首选企业类型:一方面,监管部门对商业银行设定了核心一级资本充足率、一级资本充足率和资本充足率等三类资本充足率监管指标,发行优先股将补充银行的其他一级资本,提高银行的一级资本充足率,有助于商业银行构建多层次、多元化的资本补充渠道;另一方面,因优先股不参与公司治理和决策,银行可在不改变股东结构的情况下获得长期资本支持,同时,合理利用优先股固定股息产生的财务杠杆作用,可以增厚普通股的每股收益水平。


不难看出,资本市场,优先股和商业银行更配哦。


在股权融资市场相对低迷的时期,优先股给融资主体和投资者都提供了更多选择,同时对综合平衡投资人与企业的利益也起到了积极作用。我们有理由相信,离新三板制度环境真正完备的那一天越来越近了。



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