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将成首家A+H上市农商行!重庆农商行拟发行13.57亿A股

中华合作时报农村金融 2020-03-24 11:49:08

导读

回看农商行的A股上市之路,2016年至20171月间,吴江农村商业银行、无锡农村商业银行、常熟农商银行、江阴农商银行、张家港农商银行5家农商行完成A股上市,此后国内农商行上市潮暂退。重庆农商行A股上市能否带动新一轮的农商行上市热潮?

据业内人士分析,重庆农商行预计在2019年上半年完成A股上市。在谈及回归A股的意义时,重庆农商行相关人士表示:“实现A股上市,逐步实现股份的全流通,为股东带来更大价值的同时,也进一步丰富了重庆农商行的资本补充渠道,例如发行成本更低的优先股等。”


国内最大农商行即将回归A股。

 

2018年1月5日晚间,中国证监会官网披露了重庆农村商业银行(下称“重庆农商行”)IPO招股说明书,重庆农商行本次拟发行13.57亿股,用于补充资本金,保荐机构为中金公司、联席主承销商为中信建投。截至2017年三季度末,该行资产规模超过8700亿,为国内资产规模最大的农商行。本次A股IPO申请获得受理,是重庆农商行H股上市7年后回归A股迈出的坚实一步。



据业内人士分析,重庆农商行预计在2019年上半年完成A股上市。在谈及回归A股的意义时,重庆农商行相关人士表示:“实现A股上市,逐步实现股份的全流通,为股东带来更大价值的同时,也进一步丰富了重庆农商行的资本补充渠道,例如发行成本更低的优先股等。”

 

回看农商行的A股上市之路,2016年至2017年1月间,吴江农村商业银行、无锡农村商业银行、常熟农商银行、江阴农商银行、张家港农商银行5家农商行完成A股上市,此后国内农商行上市潮暂退。重庆农商行A股上市能否带动新一轮的农商行上市热潮?


或成首家A+H上市农商行

重庆农商行成立于2008年,由原重庆农村信用社改制而来,在2010年,组建市级统一法人两年后,重庆农商行实现了H股上市。截至2018年1月8日收盘,重庆农商行报5.91港元,市盈率6.85倍。

 

在经历过多次增资扩股后,重庆农商行总股本达到100亿股。作为重庆当地的市属金融机构,重庆农商行的第一大股东为重庆国资平台——重庆渝富资产经营管理集团,持股比例9.98%;重庆市城市建设投资集团及重庆交通旅游投资集团等当地国资公司,分别持有其7.87%和5.89%的股权。

 

根据预披露招股说明书数据显示:重庆农商行2017年三季度实现营业收入175.29亿元,净利润69.67亿元,每股收益0.74元,截至2017年9月30日,净资产630.7亿元。

 

在H股上市后,截至2017年9月30日,重庆农商行尚有74.87亿股内资股。若顺利回归A股,将成为首家“A+H”股上市的农商行。在此之前,实现“A+H”股上市的均为国有大型银行和股份制银行;在城商行中,徽商银行、哈尔滨银行、盛京银行的A股上市之旅,目前均处在证监会受理后的上市排队状态。

 

记者获悉,重庆的三家地方金融机构,均在冲刺A股上市,包括重庆银行和重庆三峡银行。其中重庆农商行和重庆银行此前都已经拿到银监部门的批文。而三峡银行注册地位于贫困地区,享有绿色通道便利。


延伸阅读

银行、券商排队上市数量增至数十家


随着重庆农商行回归A股步伐的加快,目前在A股排队IPO的银行数量已达17家,包括10家城商行、6家农商行和1家股份制银行。分别为长沙银行、哈尔滨银行(6138.HK)、兰州银行、苏州银行、西安银行、威海市商业银行、厦门银行、徽商银行(3698.HK)、青岛银行(3866.HK)、郑州银行(6196.HK)、江苏紫金农村商业银行、青岛农村商业银行、浙江绍兴瑞丰农村商业银行、江苏大丰农村商业银行、厦门农商行、重庆农村商业银行 (03618.HK)、浙商银行(2016.HK)。

 

从IPO进度来看,徽商银行和兰州银行处于已反馈阶段,浙商银行、重庆农商行和江苏大丰农商行处于已受理阶段,长沙银行和郑州银行则预披露更新。


↑图表来源:《证券时报》胡飞军


从港股回归A股情况来看,本次排队的银行中有重庆农村商业银行(03618.HK)、徽商银行(3698.HK)、浙商银行(2016.HK)等6家。


而在2017年一年,仅成都银行一家实现上市。


除了银行排队数量越来越多之外,券商也成为A股IPO排队的一大领域。统计显示,目前待审的券商有20余家,包括华林证券、天风证券、中泰证券、中信建投证券等。

 

业内人士认为,与此前相比,目前银行利润空间逐渐被压缩,不良贷款率大幅升高,越来越多的银行面临资本金不足的现状,这也就使得地方银行希望通过登陆资本市场融资满足自身资金需求。在监管层面上,银行上市从2011年开始基本上都处于放行收紧的节奏状态。一方面源于银行目前盈利性和盈利模式的问题;另一方面是规范性和风控制度。按照过往的节奏来看,银行IPO都是一年紧一年松,如2016年一年就集中上市9家地方银行。预计2018年,或将迎来银行上市的集中“开闸”。


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来源/中华合作时报·农村金融综合整理

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