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【资讯】12家股份制银行成立网络金融联盟

兴业银行资产管理 2019-06-18 20:25:39

股市
国企改革步入落实年
近日,国务院办公厅发布《关于推动中央企业结构调整与重组的指导意见》(以下简称《意见》)提出,到2020年,中央企业战略定位更加准确,功能作用有效发挥;总体结构更趋合理,国有资本配置效率显著提高;发展质量明显提升,形成一批具有创新能力和国际竞争力的世界一流跨国公司。《意见》同时明确下一阶段推进中央企业结构调整和重组的重点工作,即“巩固加强一批、创新发展一批、重组整合一批、清理退出一批”。对此,业内人士指出,当前国企改革主体框架基本形成,2016年步入政策落实年,央地国企改革多个细分领域存在投资机会。

数据显示,截至7月26日,有47家地方国企上市公司因筹划重大资产重组或其它重大事项而停牌。业内人士认为,2016年为国企改革落地之年,地方国企改革落地将承压加速,其中,上海地区有望成为“排头兵”,广东、深圳等地在资产证券化方面也将加速。

基金
委外资金争夺战加剧 部分定制基金规模缩减
今年以来,在基金发行不振的情况下,由机构委外资金认购的“定制基金”却形成了气候,不少基金公司纷纷承揽这类资金寻求规模扩张。不过委外资金争夺战的激烈程度也日益加剧,部分定制基金二季度遭遇到大额赎回,压力之下一些基金则通过降低费率等方式争夺市场。

机构频频定制基金

北京一家银行系基金公司5月份发行了一只封闭三年的债券基金,首募规模为300亿元整数外加4756.91元的零头,而认购的持有人户数仅235户。由于非发起式基金之外的基金要成立,必须要满足2亿发行规模和认购户数达到200户的规定。而超过300亿发行份额的基金,仅200多人认购,这在业内人士看来,正是一只为机构量身设计的“定制基金”。

事实上,去年底今年初以来,类似的个案并不在少数,基金发行市场上频频出现一些募集时间短、有效认购户数不多但首募规模较大的新基金。业内人士分析,这类产品极有可能是定制型基金,其背后的“金主”则是银行等机构的委外资金。

济安金信基金评价中心主任王群航表示,委外资金进入公募基金,表现在产品上有这样的显著特征:一是基金成立时的户数仅为200多户,二是规模为亿元位上一个整数,后面跟一个零头。

东方财富Choice数据显示,去年四季度以来成立的基金中,认购户数在300户以下的基金有约200只,其中不乏发行份额超过20亿元的基金,由机构定制的概率较高。其中有几只不受持有人户数200人以上限制的发起式基金,认购户数甚至仅有几户。

业内人士指出,在常规基金发行陷入冰点之际,不少基金公司热衷于承揽银行、保险等委外资金谋求扩张。而定制产品类型也逐渐趋向多样化,不再局限于债券型产品,而是逐步拓展到混合型、定增型产品,甚至是QDII产品。本周一新发的1只QDII基金出现久违的“当日售罄”的热销现象。

部分基金规模缩水

不过,随着基金二季报的公布,一些定制基金规模缩减的现象也为市场人士关注到。以一只成立于去年11月的混合型基金为例,其有效认购总户数262户,其中A份额共募集10万元出头,而C份额共计募集25亿元出头,而到二季度末,该基金份额仅余2亿份出头,显现出资金大规模撤退的迹象。

再如另一只混合型基金,成立时共募集25亿元出头,认购有效总户数231户,而该基金在今年二季度被赎回了10亿份左右。其余多只成立于今年一季度的有效认购户数200余户的债券基金在二季度也遭遇大额赎回。

对此业内人士表示,伴随着大量机构委外资金的流入,基金行业对于这部分资金的争夺也日益激烈。如果业绩不佳或者费率偏高,基金公司通常也面临机构赎回的压力。

由于今年以来市场收益率普降,机构感觉基金0.8%-1%的管理费过高,希望通过降低费率来缩减成本。压力之下,据不完全统计,今年以来已有20多只基金主动下调管理费、托管费等费率。基金研究人士表示,随着委外资金的逐渐进入,机构定制基金数量将会进一步增加。而如果这些基金在成立时未能与机构谈妥满意的费率,后续降费率的情况还会出现。

银行
12家股份制银行成立网络金融联盟
28日,中国十二家全国性股份制商业银行联合发起“商业银行网络金融联盟”,正式签署商业银行账户互联互通合作协议。

发起联盟的十二家银行包括中信银行、招商银行、浦发银行、光大银行、华夏银行、民生银行、广发银行、兴业银行、平安银行、恒丰银行、浙商银行、渤海银行。

联盟首任联席主席行中信银行行长孙德顺表示,联盟的成立是一个重要的历史时刻,是以账户连接为基础,银行间合作为民、惠民、便民时代的开始。

发布会上,联盟行对外宣布,手机银行、个人网银等电子渠道跨行转账免收客户手续费。联盟间账户互认实行免费,资金互通将实行最低市场价格。

目前,联盟行之间已经系统互联、账户互认,后续将实现资金互通。

近年来,随着中国移动互联网的快速发展,网络欺诈、信息泄露和支付安全等风险时有发生。联盟行将通过彼此间的系统互联、账户互认、资金互通,切实强化账户实名制管理,改进个人银行结算账户服务,强化反洗钱管理,进一步提高客户的资金运转效率,在保障客户账户和资金安全的同时真正做到便民。

商业银行网络金融联盟是十二家股份制商业银行响应中国人民银行《关于改进个人银行账户服务加强账户管理的通知》的文件要求,推动新规落地而发起成立的。

中国人民银行支付结算司副司长樊爽文表示,互联网的广泛运用为金融业发展提供了新的手段、新的动力、新的理念,催生了很多新的金融业态。同时,互联网金融对改进完善金融制度和金融监管提出了新的要求。此次联盟的成立,对各个商业银行进一步深化合作、进行各自业务拓展具有重要意义,也希望联盟秉承“平等、连接、开放、共赢”的愿景,逐步扩大信息查验的银行范围,加强与其他银行机构、特许清算机构的合作,充分发挥各自优势和利用好各类资源,丰富查验渠道,提高查询质量,不断提升银行账户服务水平和服务能力。

信托
理财新政短期利好信托 监管层警惕通道业务“脱实向虚”
受商业银行理财业务监督新规将出台的消息影响,信托概念股28日纷纷上涨,陕国投A更是在开盘没多久就封住涨停。信托业内人士表示,银行理财资金对接非标资产的通道业务是信托公司的一项重要业务,但近年来基金子公司、券商资管等机构加入竞争,对其冲击较大。新规只允许信托公司开展这一业务,该政策如若顺利落地,在客观上短期有利于信托行业增加业务收入,而其最大的价值在于给信托公司转型赢得了更多的时间。

但是,这并不意味着监管机构鼓励信托公司开展此类业务。据接近银监会的人士透露,在今年年初举行的信托业监管工作会议上,银监会相关领导在提到信托行业存在的问题时就表示,近年来信托业务发展出现脱实向虚的苗头和倾向,一是个别信托公司借助通道业务成为银行间调剂资金缺口的“资金掮客”,二是通道类、嵌套型产品层出不穷,资金链条越拉越长,增加实体经济融资成本。

保险
国内自保公司队伍拟再扩容
与成熟市场相比,我国的自保市场发展较晚,目前的市场体量也还较小,但从发展趋势来看,我国自保市场必然将扩容。记者了解到,目前,大唐集团、中远海运等企业或正在计划申请设立自保公司。

目前,我国共有5家自保公司。2000年,中海石油保险有限公司成为我国第一家自保公司,此后,市场经过多年沉寂于2013年重新活跃,当年,中石化保险公司、中石油专属保险公司相继成立,2014年,中广核保险公司成立,去年,中国铁路自保公司成立。

除此之外,我国还有部分企业通过境外并购的方式取得了并购对象已经设立的自保公司,其中包括1家航空制造企业、1家金属和矿产品生产经营企业以及1家汽车制造企业。

从我国内地仅有的两家自保公司披露的2015年年报来看,中铁自保公司在开业首年就实现盈利,而中石油专属保险公司的业务快速发展,2015年保险业务收入为5.56亿元,同比增长了2.57倍,在进行业务分出之后其自留保费比上年增加了115.03%。2015年,该公司取得净利润2.86亿元,同比增长了64.7%。

同时,记者了解到,我国有不少企业对设立自保公司兴趣浓厚,包括能源型企业、大型百货公司等。而根据国家工商总局发布的企业名称核准公告,中国大唐、中远海运或计划设立自保公司,两家公司获准的自保公司名称分别为中国大唐集团财产保险自保有限公司、中远海运财产保险自保有限公司。

与国际市场自保公司的经营范围不同,目前我国自保公司可以承保的风险主要是传统风险,包括母公司及其控股子公司的财产保险和员工的短期健康保险、短期意外伤害保险业务等。不过,业内人士认为,随着自保市场的发展,新型风险今后或许可以进入自保公司的业务范围。

业内人士指出,整体而言,目前我国自保市场还处于发展的初期阶段,设立、运营模式还将在探索中不断完善,自保公司的增加将对商业保险市场产生怎样的影响,自保公司的偿付能力监管标准、资金运用监管标准等是否要与商业保险公司完全一样等问题,或许都需要在发展中不断寻求答案。

债券
另类投资取代债券投资成为险资第一配置资产
据保监会28日公布数据显示,今年上半年保险行业呈现快速发展态势。其中,保险业资产总量14.27万亿元,较年初增长15.42%。另一方面,受资本市场一季度急速下挫和费用上升等因素影响,上半年保险业经营效益较去年同期有一定幅度下降,但较一季度有所改善。预计利润总额同比下降54.05%,降幅较一季度略有收窄;行业资金运用收益率2.47%,同比下降2.69个百分点。

“上半年,利率下行叠加股市低迷,资金运用面临复杂多变的市撤境。”保监会统计信息部统计管理处副处长段海洲透露,今年上半年,股票和证券投资基金余额合计16959.44亿元,占资金运用余额比例为13.50%,较1季度末下降0.53个百分点,较年初下降1.68个百分点,实现收益241.44亿元,同比减少2612.10亿元。

值得注意的是,险资今年上半年其他投资金额达42986.18亿元,占比34.22%,创出新高,占比已经超过债券。所谓其他投资,主要指另类资产,包括公开市场外的私募股权、风险投资、地产、矿产、杠杆并购、大宗商品等。

海投金融王金龙对《证券日报》记者表示,另类投资取代债券投资成为险资第一配置资产,原因在于出于对债券市场的信用风险考虑。2016年过剩产能行业盈利能力大幅下降,是债务违约的高发地带。

截至目前,国内债券市场今年已经发生18家发行主体债券违约事件,涉及债券数量36只、本金247.61亿元。这一数字几乎是2015年全年违约金额的两倍。下半年,国内债券市场到期规模将达4.44万亿元,其中,煤炭、钢铁等债券违约高发行业到期规模约7000亿元。

“国内债券市瞅将面临前所未有的兑付压力。因此,债券长期资产配置的改善仍有待于国内债券市场的进一步完善。”王金龙认为,短期框架下,非标资产有助于提高保险资产收益率。结合目前金融降杠杆态势,考虑到基础设施投资增加对冲经济下滑的特殊作用,预计基础设施债权投资计划增长趋势最为明显。

在中国保险资产管理业协会执行副会长兼秘书长曹德云看来,未来险资的大类资产配置里,“减存款、增投资,减债券、增债权,抓境内、兼顾境外”将成为一种趋势;此外,在目前情况下,保险投资收益要实现稳步增长,另类投资是现实选择。与此同时,由于国际金融市场的不稳定,另类资产仍将成为境外投资的主要方向,同时私募基金、房地产信托投资基金、资产证券化等金融产品也值得关注。
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