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蛋糕来了!农商行尝鲜信贷资产证券化 创新最高境界“甜而不腻”!

中华合作时报农村金融 2020-06-01 08:49:26

核心提示
农商银行推动信贷资产证券化,“盘活存量”释放出更多的信贷资金服务实体经济,成为当前金融机构经营发展的一场创新革命。预计,2016年资产证券化会进入常态化发展阶段。

2015年12月,青岛农商银行在银行间市场成功发行该行第一期信贷资产证券化产品,并受市场热捧。相比国有银行和股份制银行,农商行的发行规模和占比都较小,在信贷资产证券化方面还处于尝试初期。如能利用好信贷资产证券化,则可帮助农商行实现又一次转型。


近期,多家农商银行发布了自家的信贷资产证券化产品,为何农商行纷纷涉足信贷资产证券化?农商行推进资产证券化又难在何处?且听小编细细道来。

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青岛农商银行
成功发行首单信贷资产证券化产品

12月15日,青岛农商银行在银行间市场成功发行该行第一期信贷资产证券化产品(CLO),发行总额为11.5508亿元,产品分为优先A级、优先B级资产支持证券和次级资产支持证券。


青岛农商银行成立于2012年6月28日,是山东省第一家地市级农商银行。截至2015年6月末,该行资产总额1544亿元,本外币存、贷款余额分别达到1295亿元和934亿元。


该行相关人士表示,本期CLO的成功发行,将对青岛农商银行在拓展服务实体经济资金来源、优化资产负债结构、拓展中间业务、实现风险资产规模控制、业务结构调整等经营目标方面发挥重要作用,有助于推进青岛农商银行业务发展模式和盈利模式的战略转型,促进各项业务的全面、协调、持续发展,达到更好地服务当地经济、服务“三农”与中小微企业的目的。


2
厦门农商银行
发行全国首单农村消费信贷资产支持证券
11月26日,厦门农商银行成功发行全国首单农村消费信贷资产证券化产品——“普盈2015年第一期消费信贷资产支持证券”,该产品系厦门农商银行首单资产证券化产品,规模6亿元,期限三年,产品分为优先A(代码1589318)、优先B(代码1589319)、次级(代码1589320)。该产品簿记时喜获超额认购,受到了投资者的广泛认可。

厦门农商银行近年来不断加快金融创新步伐,今年初成功取得开办信贷资产证券化业务主体资格。作为福建省第二家获得资产证券化牌照的法人银行,该行通过制度建设、流程设计、强化内控、配置团队及开展培训等一系列措施,在先行先试中尝试摸索出了一条适合厦门农商银行支农支小、转型发展的信贷资产证券化路径。

3
台州、吉林金改方案
探索民间金融及农业资产证券化
央行12月11日发布浙江台州以及吉林金融改革试验方案,允许台州民间资本设立中小型银行等金融机构,并鼓励吉林探索涉农资产证券化业务。

选择一批条件成熟的地区分类开展金融改革创新试点,可为深化金融改革开放积累经验,增强服务实体经济能力。央行欲以吉林为试点,探索涉农资产证券化模式。此举将进一步促进三农发展,并扩大资产证券化基础资产池范围。
(具体细则可见中国金融改革要打硬仗了!八部委联合发力其中深意你该懂的!

为何农商行纷纷涉足信贷资产证券化?
在顶层设计正千方百计为农村金融提供宽松融资环境的大背景下,资产证券化作为一项重要的金融创新手段,有助于农村商业银行将流动性不强的信贷资产转化为资本市场交易产品,释放信贷规模,从而加大对“三农”和小微企业的信贷支持。

业内人士预计,随着监管部门简政放权、金融机构补充资本等多种因素影响,2016年资产证券化会进入常态化发展阶段。

农商行推进资产证券化难在何处?
相比国有银行和股份制银行,农商行的发行规模和占比都较小,在信贷资产证券化方面还处于尝试初期。一方面,农商行在资产管理手段方面相对比较落后,缺乏专业的管理人才;另一方面,很多农商行对信贷资产证券化的认识较为欠缺,对于试水信贷资产证券业务保持观望谨慎态度。

农商行属于地区性金融机构,其业务主要面向当地的中小微企业和“三农”领域。因此,农商行的借款人多为当地的中小微企业和涉农企业。这些企业一般存在规模小、实力弱、抗风险能力差、借款人素质不高等问题。而且中小微企业贷款多是流动性贷款,达不到信贷资产证券化对入池资产稳定性的要求。

在评级过程中,受当前评级体系的限制,农商行还遇到基础资产评级不高的难题。尽管农商行挑选的入池资产是正常类贷款,但在整体债项评级中,给出的风险评级并不高。

为了克服困难,保证试水成功,前期试点的农商行都是拿最优质的资产入池,风险小、利率低使得机构投资者的兴趣不大。而且,本来农商行的资产体量不大,抽出优质资产来发行,让农商行对开办信贷资产证券业务的内在动力不足。

虽有困难,但信贷资产证券化恰好有利于农商行解决资产结构单一、流动性需求大的难题。如能利用好信贷资产证券化,则可帮助农商行实现又一次转型。



来源/本报综合整理

主编/刘小萃 监制/李 博 本期编辑/李梦希


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