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区域农商行上市热未退——南海农商行拟IPO

农村经济观察 2019-05-11 15:55:19

2月上旬,广东南海农村商业银行召开临时股东大会,审议通过了A股首发上市议案。据证监会公告显示,该行已于日前完成辅导备案登记,成为佛山地区继顺德农商行之后又一家明确IPO筹备进程的银行。




截至目前,A股排队银行已达17家,其中农商行6家。从区域分布来看,江苏、浙江、山东、厦门等省市的A股排队银行相对集中, 江浙地区有5家,其中农商行达3家。

目前佛山已完成IPO辅导备案登记的两家农商行,加上积极筹备上市的广州银行、深圳农商行等地方银行,广东或将掀起一波上市热潮。业内人士分析认为,目前准备上市的多是地方性银行,与当地经济发展关系很大,达到上市门槛的银行基本都有上市诉求,但能否出现上市潮还要看相关政策和市场发展情况,因此2018年银行上市情况仍不好说。

不良贷款率上升

在近日举行的临时股东大会上,南海农商行以100%的赞成率通过A股首发议案,并已于2月2日在广东证监局完成辅导备案登记。

对于具体上市进程,南海农商行方面并未明确回复《中国经营报》记者。但据记者了解,该行目前正在积极推进上市筹备工作,并于2月7日发布了暂停股权转让公告。公告称,为高效推进本次发行上市事宜,避免上市前股份转让影响股权结构稳定性,从2月8日起,除法律强制性股份转让事项外,将不受理股份转让申请。

早在2016年9月,该行就已开始股权确权工作。2016年12月,南海农商行发布公告称,截至2016年12月15日将全部股份托管至广东金融高新区股权交易中心有限公司。

南海农商行是由南海农村信用社改制而来,成立于2011年12月,注册资本35.87亿元。截至2017年9月末,南海农商行资产规模为1719.57亿元,较2012年初增长了1000亿元。

近年来南海农商行在资产规模快速扩张的同时也面临着资产质量下滑的压力。年报数据显示,2013年至2016年底,南海农商行不良率由0.95%持续上升至1.82%,不良贷款余额也由5.31亿元持续上升至13.44亿元,与此同时其拨备覆盖率则持续下行。

对此南海农商行在其年报中指出,不良贷款“双升”主要是受整体经济下行导致有效信贷需求萎缩影响,但总体资产质量稳定,风险可控。

从资本充足率看,南海农商行核心资本充足率相对平稳,2015年至2017年中期,核心一级资本充足率分别为12.03%、11.61%和11.2%,呈现下滑趋势。2017年三季度该行未分配利润增长逾8亿元,使得其核心一级资本充足率略有回升。

但与同地区另一家备战IPO的顺德农商行相比,南海农商行资本压力更加明显。据悉,2014年至2016年顺德农商行资本充足率均在14.10%以上,核心一级资本充足率在13.20%以上。

从收入结构上来看,南海农商行营业收入主要来源于利息净收入和手续费及佣金净收入。据该行2016年年报数据显示,报告期内该行实现营业收入44.66亿元,其中利息净收入40亿元,同比下降1.26%,占总营收比89.61%;手续费及佣金净收入3.2亿元,同比上升83.64%,占总营收比7.22%。

南海农商行在公告中指出,2016年利息收入下降主要是因为2015年央行多次降息导致银行贷款重定价利率和新增贷款利率下降,同时同业成本上升,息差收窄。

2017年以来息差逐步扩大,南海农商行利润增速也在提升,截至2017年9月末,南海农商行实现净利润20.13亿元,同比增长16%。

同城竞跑

2017年11月成都银行A股首发过会后,银行IPO热情再度高涨,仅2018年1月份新增及更新A股首发披露信息的银行就达8家,同区多家银行竞争排队上会的情况也并不鲜见。

据银监会公告显示,截至2018年3月1日,共有17家银行在A股IPO排队,农商行达6家。从区域分布来看,江浙、山东、厦门等省市A股排队银行数量较为集中,其中山东3家、江浙地区5家、厦门2家。

苏宁金融研究院互联网金融研究中心主任薛洪言表示,目前申请上市的多是城商行和农商行等中小银行,这类地方性银行与当地经济发展关系很大。他认为,整体来看,由于江浙一带发展相对均衡,经济实力相对较好,使得当地成长起来的区域性银行整体实力也较强一些,因此江浙地区申请A股上市的银行也相对更加集中一些。

但相比之下,总体排名较前的广东地区几家农商行上市步伐则相对较慢,还未进入排队序列。

据中国银行业协会2017年底发布的《中国银行业100强名单》显示,按照核心一级资本净额看,全国商业银行百强名单中农商银行19家,其中广东地区有5家,广州农商行、顺德农商行、东莞农商行、深圳农商行和广东南海农商行,分别位列第3、第5、第6、第7和第12位。只有广州农商行于2017年6月在港股上市。

顺德农商行是目前佛山市最大的法人金融机构,2009年由顺德农村信用合作社改制而成。2011年顺德农商行明确上市目标,2014年先后6次增资扩股引进战略股东优化股权结构,2017年7月完成上市辅导备案登记,拟港股上市。

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