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A股首添县级农商行!江阴农商行上市冲刺闯过四道坎儿

中华合作时报农村金融 2022-01-07 07:30:47

导读
证监会网站15日晚间消息,江苏江阴农村商业银行股份有限公司首发申请过会。江苏江阴农村商业银行成为全国首家登陆A股的县级农商行,拟发行人民币普通股不超过4亿股,拟在深圳证券交易所上市。


公告如下
中国证券监督管理委员会主板发行审核委员会2016年第9次发审委会议于2016年1月15日召开,现将会议审核情况公告如下:
  
一、审核结果
江苏江阴农村商业银行股份有限公司(首发)获通过。
  
二、发审委会议提出询问的主要问题
第一道坎——涉诉贷款
请保荐代表人补充说明截至2015年6月30日53,879.70万元贷款涉诉的原因及最新进展情况,并结合发行人信贷资产等级划分的具体内部流程、动态管理程序以及信贷资产风险分类管理制度执行情况说明诉讼案件涉及贷款五级分类的准确性和计提贷款损失准备的充分性。
  
第二道坎——股份质押冻结
请发行人代表补充说明2014年对江苏资产管理有限公司不良债权转让的决策过程,包括决策程序、是否经过评估、最终受让方情况等。请保荐代表人发表核查意见。
  
第三道坎——不良债权转让
请发行人代表补充说明发行人股东存在的股份质押冻结情况是否影响发行人的股权结构稳定性。请保荐代表人发表核查意见。
  
第四道坎——高管人员变动
请发行人代表从报告期内发行人董事、高级管理人员发生变化的人员比例和人员重要性等方面,补充说明上述人员变化是否构成董事、高级管理人员的重大变化。请保荐代表人发表核查意见。
  

2016年1月15日


在IPO排队名单当中,在列5家农商行均来自江苏。除了已过会的两家农商行之外,还包括江苏常熟农商行、张家港农商行和吴江农商行。吴江农商行已于1月14日招股书预披露更新,即将步入发审会。已过会的无锡农商行拟发行股份数量不超过5.5亿股。拟登陆上海证券交易所,保荐机构为中信建投证券。江苏江阴农商行拟发行人民币普通股不超过4亿股,保荐机构为光大证券,拟在深圳证券交易所上市。

截至2014年2月28日



曾多年来调研江苏省内农商行,南京财经大学中国区域金融研究中心主任闫海峰教授曾向媒体表示,江苏拟上市农商行数量众多,与江苏地方经济发展较好有关。江阴农商银行地处全国经济“百强县”榜首的江阴市。据该行招股书显示,截至2015年6月30日,该行江阴地区各项存款余额占江阴市26家银行业金融机构存款总额的19.55%,位居第一;各项贷款余额占江阴市26家银行业金融机构贷款总额的17.79%,位列第一。

通过登陆资本市场,将极大地促进江阴农商银行资本补充完善、股权结构多元、公司治理深化、经营管理提升,有助于不断增强其自身抵抗风险的能力,从而提高盈利能力,有了后备资金的支持,通过股票市场优化资源配置,江阴农商银行综合实力也将大大提高。

据悉,截至2014年末,江阴农商银行已成功参股靖江市农村商业银行 9.9%股份,成为该行最大股东;共控股发起设立四川宣汉诚民、四川双流诚民、江苏句容茅山、江苏兴化苏南、海南海口苏南等 5 家村镇银行;设立江苏盱眙支行、安徽当涂支行、安徽天长支行、安徽芜湖县支行、江苏睢宁支行、贵州仁怀支行、江苏高港支行等 7 家外地支行。


拟发行不超过4亿股


招股说明书显示,江阴农商行本次发行股份不超过4亿股,募集资金扣除发行费用后,将全部用于补充资本金,以满足该行业务规模的扩张需要,满足该行现在和未来跨地区经营发展的需要。


江阴农商行发行前每股净资产(2015年6月30日)为4.21元,基本每股收益为0.245元。但由于目前A股尚无上市农商行提供市盈率、市净率参照,该行整体募资规模暂难估算。


截至12月8日,江阴农商行发行前总股本为155790.88万股。该行股权结构较为分散,目前第一大股东持股比例仅为4.86%,并无控股股东及实际控制人。截至2015年12月8日,前十大股东合计持股比例为41.9%。


招股书显示,海澜之家控股股东海澜集团有限公司持有该行5801.95万股,占该行发行前总股本的3.72%;法尔胜关联企业——江阴法尔胜钢铁制品有限公司(与法尔胜同一控制人)持有该行4568.44万股,占该行发行前总股本的2.93%。


延伸阅读
小编带你回顾一下2015年11月在IPO暂停后,媒体人的声音

农商行为何钟情上市
“如果不是6月下旬股市暴跌,以及随之而来的IPO暂停,我们或许已经上市了。”说这话时,无锡农商行行长邵辉有点惋惜。其实,不仅是邵辉,其他四家拟上市农商行当家人,都为今年IPO梦碎而扼腕。

上半年,,下半年又提交了2015年半年报。“我们上市所需材料已全部备齐,连省政府兜底函都拿到了,国有股减持方案也有了。可以说,万事俱备。”在邵辉眼里,如果5家拟上市农商行是农信系统的皇冠,那么,资产质量好、发展迅速的无锡农商行和常熟农商行就是皇冠上的明珠。一旦开闸,它们有望率先登陆A股市场,因为这两家农商行的不良率指标很低,而证监会对农商行不良率看得很重。

为什么这些农商行都卯足劲要上市?

资本充足率是商业银行最关注的核心问题,这一指标不仅体现着银行应对金融风险的能力,也制约着银行未来的进一步发展。在标杆农商行眼里,随着自身快速成长和发展,充实资本的渠道亟待拓宽。虽然它们都可以发行二级资本债,但成本高,上市仍被普遍视为有效、稳定和可持续的外源资本补充渠道。

上市的好处当然很多。对于商业银行而言,上市后,银行必须对外部市场的投资者负责,接受包括证监会、证券交易所、会计事务所等机构的监督,按照银监会和证监会要求规范,还要接受来自广大股东和社会各阶层的监督。这种监督时刻要求银行不断完善经营决策机制和约束机制,促使银行加强管理,规范经营,完善公司治理结构,并倒逼管理水平提高。

此外,上市能提高银行的知名度,增强银行竞争力,提升对高端人才的吸引力,便于农商行引进人才;农商行拥有了股权融资渠道,也可以通过股票增发、配股等方式,借助资本市场发展壮大,进一步增强服务小微和“三农”的能力。最重要的是,在存款保险制度实施后,随着市场竞争日趋激烈,经营不善的金融机构退出市场不再遥不可及。标杆农商行上市后,可以利用自身资金实力,在农信社或合作银行出现问题时,进行收购、兼并或重组,实施外延式扩张。

在按照上市公司标准规范发展的过程中,部分拟上市农商行通过引进战略投资者,已经实现了跨越式发展,尝到了股份制改造的甜头。无锡农商行在股份制改造过程中,因为引进国联信托,获得了地方政府在发行市民卡方面的支持,业务飞跃式发展;常熟农商行在2008年初引进战略投资者交通银行,资金业务和理财业务提前发力,推动了银行资产业务扩张。

不过,再美好的上市愿望在IPO暂停面前都变得苍白。

“IPO暂停,使拟上市农商行无法获得上市带来的相关益处,我们期待IPO尽早开闸。”邵辉说。虽然IPO暂停打乱了拟上市农商行的部署,但它们并未因此驻足等待。以无锡农商行为例,这家长期扎根于无锡本地的商业银行,坐拥本地客户资源,存贷款基础已经形成,,资本补充渠道多元化格局已初步形成,可以通过合理的利润分配,保持一定的内源性补充,增加资本净额;可以运用资本工具,通过资本市场,增加融资能力,比如,2014年9月,无锡农商行成功发行15亿元二级资本,借此调整了银行的资本结构,有效补充了资本,解决了无锡农商行3-5年的资本需求,再比如,2015年,无锡农商行通过了央行合格审慎评估,成为全国新一轮资产证券化试点单位之一,发行了额度为9.846亿元的信贷支持证券,通过信贷资产证券化,调整银行资产结构,降低了资本消耗。

江阴农商行自2008年上报材料后,碍于上市要求,股本金除期间分红送股带来的同比例增长外,没有任何变动。如今,一等就是8年。这8年,无法增资扩股,影响了银行业务扩张。如今,。已经拿到批文的江阴农商行发愁了——怎样才能在不影响上市要求的前提下扩张股份?目前来看,唯一办法就是对原有股东等比例增资,但面临一个操作上的难题,即增发价格如何确定?“因为迟迟难以上市,我们的股权结构已经多年没有变化了。”

也有对IPO暂停态度淡然的。“我们上市不是为了钱,主要是想通过上市提高公司治理水平,按照规范和科学的要求,约束经营管理行为。”常熟农商行行长秦卫明表示,“常熟农商行目前异地扩张和区域发展的速度很快,如果能上市,知名度的提高有利于异地扩张。不过,如果暂时上市不了,也没关系,上市不是目的,我们会按照上市标准和要求继续规范自己,练好内功。”

当谈到IPO暂停是否会影响拟上市农商行上市地的选择时,这些农商行的回答几乎是一致的。那就是,虽然有券商建议改道香港,也有大股东有此要求,但这些银行董事会经过反复权衡,决定还是在国内上市,因为只有在国内挂牌,才能为国内投资者所知晓,知名度提高才有意义。

眼下,IPO何时开闸仍不可知。等待,成了这些拟上市农商行的共同选择。它们期待着市场回暖,也翘首以盼注册制时代的来临。然而市场的走势谁也不能左右,它们能做的只有等待,耐心等待……


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来源/中国农金传媒综合整理

主编/刘小萃 监制/李 博 本期编辑/李梦希



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