大金所 2021-01-11 06:47:03
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信贷规模收缩,不良贷款大幅上升,净利润负增长,银行业在中国经济面临转型的新环境下面临新的机遇和挑战。 不少股份制商业银行、城商行、农商行尝试将理财或同业资金以直接或间接方式投资于“非标准化债权”以期实现资产的保值及增值。
那么商业银行投资非标资产的业务模式有哪些?这些业务在开展过程中将面临哪些风险?如何对这些风险进行防范?正策律师结合多年项目实践,将相关认知和经验论述如下。
非标准化债权:指未在银行间市场及证券交易所市场交易的债权性资产,包括但不限于信贷资产、信托贷款、委托债权、承兑汇票、信用证、应收账款、各类受(收)益权、带回购条款的股权性融资等。
商业银行投资非标资产的业务模式
一、通道类
商业银行自行负责前期尽职调查及投后管理,通道方仅负责账户管理、清算分配及提供或出具必要文件已配合商业银行管理财产等事务,不承担积极主动管理职责。
二、投资类
商业银行投资非标资产的三类风险
一、合规风险
监管部门根据商业银行与不同金融机构的合作颁布了相应的法律法规,商业银行在投资具体项目时应当根据监管要求对项目合规性进行审核。
二、管理风险
三、兑付风险
三类风险的分析及防范
一、合规风险
二、管理风险
通过优化交易结构、设计资金投入模式、细化主动管理责任等方式切入防范项目的管理风险。
优化交易结构:实践中经常遇到融资方本身资质或项目资质问题导致项目无法正常开展。通过优化交易结构,使得融资方增信能力提升最终完成融资。试举一例:
设计资金投入模式:某些股权类(名股实债)投资项目,由于投入资金较大,一次性投入可能导致投资风险过于集中,通过设计分阶段资金投入模式可以来避免该风险的发生。试举一例:
细化主动管理责任:银行通道类业务由于银行作为项目发起方,常常需要承担主动管理责任,包括但不限于事前尽职调查、事中投后管理、事后催收欠款等。
三、兑付风险
从事前、事中、事后三个节点入手设计一系列触发、救济、风险识别、不良资产处置机制,以应对可能发生的兑付风险。
前述事后处置方案为常规处置手段,虽然法律思路清晰但可能面临处置周期长、众多债权人分享债权、抵押物价值下降等不利因素。因此需要设计专门的不良资产处置结构达到快速处置不良资产的效果。试举一例:
各类投资品的关注点
下面我们根据实践操作中总结的经验,将各类投资品中的通常关注点和特别关注点罗列。
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