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【资本市场创新】深度解析商业银行投资银行业务(下)开展投资银行业务的策略和意义

金融创新 2020-12-02 07:27:32

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【资本市场创新】深度解析商业银行投资银行业务(下)开展投资银行业务的策略和意义

中国政府从2001年开始放松对商业银行开展投资银行业务的管制,各大商业银行逐渐开始将开展投资银行业务作为自身业务调整和开展多元化经营的重要手段,加大资源投入推动投资银行业务发展。

商业银行开展投资银行业务的策略

实施差异化的经营战略。我国商业银行目前的发展状况各有不同,商业银行需要找准自己的定位,切实根据自身状况,挖掘自己的潜在和独特优势,确定投资银行业务的侧重点。

国有控股商业银行拥有很多先天具备的优势,其投资银行业务的重点应该结合在整个银行业发展的现状和所处的行业地位,有针对性地确立投资银行业务发展重点,积极打造自身的核心竞争力,形成品牌,做大做强。

中小股份制商业银行应积极开拓出新的发展领域,对开展投资银行业务实施战略化定位,强化产品创新、优化资源整合、提升服务水平,通过对客户潜在需求的挖掘,满足客户个性化需求。

城商行不具备与大型商业银行竞争的优势,开展投资银行业务有助于提升城商行在区域市场竞争中的实力。城商行对区域经济发展具有不可忽视的作用,应立足区位优势、坚持差异化发展,循序渐进地开展投资银行业务。

确定有效的市场定位。商业银行开展投资银行业务应进行有效的市场定位,选择业务发展重点。可以优先发展与传统业务关联密切的投资银行业务,如项目融资等,积极利用己有的客户资源,为客户提供全方位专业化的服务。

确立投资银行业务方向,找准自身市场定位,有助于商业银行更好地集中优势资源发展投资银行业务。对国有大型商业银行而言,可以积极拓展与大型企业客户的业务关系,深入分析其业务需求,培育稳定的长期往来关系;中小商业银行则可以重点培育优质中小企业客户,挖掘其潜在需求,尽力开拓中小企业投资银行市场。

选择合适的经营模式。现阶段,综合经营模式是大多数银行开展投资银行业务的选择,这种经营模式的设立相对简单,可依托银行内部雄厚的资金和资源优势,发挥协同效应。

金融控股模式和海外合作模式虽然不是我国商业银行开展投资银行业务的主流模式,但在银行业综合经营趋势下,银行业的竞争将大大加剧,加之国内金融市场日趋开放,组建金融控股集团,为客户提供全方位、综合性的金融服务将使得商业银行更具竞争优势。

未来,商业银行应当结合自身资源优势和发展实际,选择合适的投资银行业务经营模式。

建立健全风险防范机制。首先,应健全外部监管制度,现阶段国内许多金融法律法规在一定程度成为商业银行开展投资银行业务发展的束缚。监管当局有必要根据市场化规律和现实需求,适时调整和完善法律法规。

其次,应完善商业银行内控机制,投资银行业务的经营风险远高于银行简单的结算、代理等中间业务,商业银行尤其应该注重自身的风险防控和隔离,积极分析和研究开展投资银行业务所带来的各种风险因素,制定相应的风险预案,实现风险的有效隔离,并建立独立的防控系统。

要加强资金管理,避免信贷资金与投资银行业务资金混淆;要严格投资银行业务操作流程,如实披露相关信息,促进外部监督;要加强内控制度建设,建立专门针对投资银行业务的风险管理系统,防患于未然。

构建投资银行业务精英团队。商业银行的投资银行业务从业人员需具备在金融、法律、财务等方面较为全面的专业知识,商业银行应长期致力于培养这类复合型人才,整合内部人力、物力和财力资源制定系统化的人才培养计划,组建投资银行业务专家团队,重视专业人才引进。

同时,应当优化完善投资银行业务人才的业绩考核和激励机制,建立科学的薪酬薪资体系,充分调动员工积极性,发挥专业人才的核心作用。

商业银行开展投资银行业务的意义

应对金融脱媒挑战。伴随我国金融体制改革逐步深入,金融脱媒现象愈发明显。金融脱媒使国内企业,尤其是大型企业更倾向于通过股权和债券等方式直接融资,这一定程度上降低了商业银行贷款的增长速度,降低银行信贷在企业融资规模中的比重,使商业银行业务发展面临巨大挑战。

商业银行开展投资银行业务是应对金融脱媒的重要举措,加强金融产品创新、拓展投资渠道、实施多元化经营是未来应对挑战的明智之选。

应对利率市场化。2015年,我国利率市场化进程取得了关键性的进展,利率市场化压缩了商业银行的利润空间,加剧了商业银行之间的竞争。改革开放以来,国内商业银行的经营模式是以存贷款业务为主,客户群体主要是大中型企业,存贷利差是银行的主要利润来源。

利率市场化使得商业银行的固定利差被打破,商业银行应当积极寻求业务结构调整和转型、探索经营战略调整。商业银行开展投资银行业务能为其带来更多的中间业务收入,使其能够利用自身客户、资金、网络等优势挖掘表外业务发展潜力,对商业银行应对利率市场化具有重要意义。

分散风险的需要。当前,国内金融业的混业经营已成大势所趋,不同金融机构之间的经营界限逐渐模糊,金融机构可以根据客户需求创新开发跨界的产品和服务,“一站式”服务的优势将逐渐凸显。

传统的金融分业经营受到业务范畴的限制,不利于金融机构更好地满足客户个性化、全方位的需求。加之经济金融全球化背景下,更多企业将通过并购等方式拓展海外市场,实施国际化战略,这为商业银行开展投资银行业务带来机遇。

传统商业银行拥有丰富的客户资源和服务渠道,通过发展投资银行业务,能帮助其实现积极的产品和业务创新,抓住机遇实现业务和经营模式的转型升级。

从风险角度看,传统商业银行存贷款模式存在巨大的信用风险,不良贷款和呆账坏账等成为制约传统商业银行发展的危险因素,加之国内金融市场化改革的深入,商业银行的经营环境将面临更大的不确定性。

商业银行开展投资银行业务在拓宽商业银行收入来源的同时,也能有效分散其经营和业务风险。

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