台湾金融分析联盟

低吸银行股.通胀概念股也可留意

钱哥沙龙 2019-07-02 22:57:48




投顾看市




长城证券 林毅 ——      

(杭州北高峰营业部团队)           

     

     个股坑有三个共性:1、缺乏基本面基础上的过渡资本运作;2、强监管下的被调查风险;3、强监管、高杠杆背景下的资金链断裂风险。随着市场的下跌,过度投资后的多米诺骨牌效应会在金融体系内部呈现放大版的负反馈,风险不是释放而是放大!


      短期而言, 今天是恐慌可能恰是低点,今天引爆了太多的雷,带来了盘面的恐慌!


     根据业绩指引规则,年报的业绩预告指引时间截止时间为1月31日。也就是今天是雷暴点,过了这个点,应该就好些!不会这样集中爆发了。那么今天恰恰可能是恐慌中的机会。


       中期而言,还有很多要爆,现在业务资金报价高了很多,而且很多企业项目更不敢做,监管不松口,爆的企业会更多!松口的话  就跟08年一样那会觉得地产公司要爆  后面发现地产公司财务更健康了!


 所以说2018年最大的风险,首当其冲就是去杠杆过程中的短暂“失控”;二是转型的艰难,增长方式的转变不是一蹴而就的!所以传统产业供给侧改革----金融供给侧改革---地方国企改革mbo发垃圾债管理层收购----国企对新经济的掌控力度加大,对数据等产业加大国家队渗透力度----汽车智能化等关键领域继续保持对外资企业的封闭,对内培育相关产业根基!这个是我未来的对市场的描述路径!


所以,蓝筹里除了银行首选外,2018最大driver是CPI上行,我们在上半年最看好的方向是受益于CPI上行,堪比2016、2017年的PPI上行以及2015年的人民币汇率,与之对应的就是油跟黄金的通胀属性。


有人文,说看好搜狗AI的业务,请问直接买搜狗好,还是买估值更低并持有搜狗33.4%的搜狐好,谢谢!


投资啊还是尽量别拐弯,一拐弯就会衰减,所以这波50牛市,就这么点德行! 


小票看2点,一个是大股东会不会爆仓,这个关注利率端走势;另外个看估值压缩,这个也许从影视文化已经看出端倪,20多倍的影视类,资金不会太嫌弃了。         


金百临咨询 秦洪——     

        

         周三A股市场的蓝筹股、白马股再度活跃,从而驱动着上证指数低开后探底回稳,日K线图上形成一根阳K线,止跌意味浓厚。但是,频频出现业绩地雷的中小市值品种大批量地冲击跌停板,创业板指的跌幅有所加大。看来,中小市值品种再用滚地雷的方式让更多的存量资金涌入到业绩更为确定、估值体系更为稳定的蓝筹股、白马股。 

       的确,就周三A股市场的走势来说,只有一个逻辑,那就是绩差股上市公司用天雷滚滚般的业绩公告或预告让市场参与者更进一步感受到蓝筹股、白马股的温暖。因为类似于獐子岛(002069)这样的个股,谁还敢持有,那绝对需要拥有非常、非常强壮的心脏和厚而有力的脸皮。不仅仅是因为一会儿游来,一会儿又游走的扇贝考验着股东们的心脏,而且还因为这些股东们还要承受网络舆论的讥讽。毕竟成为这样上市公司的股东,可能不是缺乏分析能力的问题。

       也就是说,这几个交易日的接踵而至的绩差股业绩公告,让市场参与者进一步认识到持有蓝筹股、白马股是一个多么幸运的投资决策。难怪有分析人士称,并不是绩优股、白马股有多努力,而是上市公司队伍中的绩差股群体用任性的公告反衬出绩优股、白马股的优异。所以,绩优股、白马股享有更高的估值溢价已是水到渠成。这其实也是周三的白酒股、家电股、银行股、地产股等蓝筹股、白马股逆势上涨的原因,毕竟更多的存量资金在伤心之余,彻底抛弃了绩差股,转而投入绩优股的怀抱,如此就使得A股市场终于出现了近年来罕见的良币驱逐劣币的行为,也就净化了A股市场的投资环境,价值投资、成长投资终于成为A股的主流。

       据此,可以讲,当前上证50指数、上证指数、沪深300指数,乃至中证500指数,进一步下跌空间已不大,尤其是上证指数的周三的低位阳K线有着清晰的止跌意味。毕竟蓝筹股、白马股有望获得估值溢价,银行股的国家信用以及相对低企的估值数据将进一步吸引存量资金的关注,从而成为上证指数、上证50指数进一步企稳回升的牵引力。所以,指数的风险并不大。

       但是,对于大量的绩差股以及资质平平的相关个股来说,他们的资金外流现象仍然突出。一方面是因为监管力度的加大,使得资管产品等历史股东将加大套现撤离的力度,尤其是那些在前些年有着做市值的清晰痕迹的个股,资金的外流速度、力度可能会超预期,所以,股价的压力依然在不断增强。甚至有分析人士指出,这些个股可能会因为下跌而成为下跌的理由,那就是质押盘出现平仓压力,不断需要减仓,甚至过了平仓线而爆仓。另一方面则是因为市场环境的变化,越来越多的资金开始相信业绩,相信真实的成长,内在的成长,所以,资质平平、成长趋势不清晰的品种,可能会有估值折价的压力,股价的下行压力将加大。

        在操作中,建议投资者一定要慎重再慎重,一定要对自己手中的股票予以反复考察。不能因为没有业绩地雷的压力就掉以轻心,因为目前市场情绪将使得一些质地一般的个股出现折价行情预期,所以,不仅仅是业绩地雷股,而且还包括混日子的资质平平股。此时,需要对契合国家发展趋势、成长趋势相对确定的个股,予以关注,既包括当前的蓝筹股、白马股,也包括芯片等契合了国家产业升级战略的个股,也包括全球化布局的国家一带一路战略的个股。    








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【中国投资英国核电项目有序推进 15家中国企业有望参与】中国广核集团董事长贺禹31日对外表示,中广核与法国电力集团、英国政府签署英国核电项目一揽子协议以来,各项工作有序推进。目前,已有15家中国企业通过欣克利角C项目资格预审,其中7家企业参与项目分包。关注核电板块。


【明日起广州房贷涨价啦!首套房上浮10% 二套房上浮15%-20%】涨价啦!四大行2月1日起,对广州地区首套住房按揭的利率上浮10%,二套房则上浮15%到20%不等。房贷涨价利好银行股。


【监管再堵房地产并购贷款漏洞:四证不全不能放任何贷款!】1月31日,从上海银行业人士处获悉,近日当地监管就并购贷款展开进一步规范,特别是对房地产相关并购,尤其是土地项目公司并购明确穿透监管。
    上海银监局于1月29日下发《关于规范开展并购贷款业务的通知》(以下简称“《通知》”),对投向房地产行业的并购贷款进行严控。此次通知对象为要求在上海的商业银行和财务公司。通知称,银监会发布《商业银行并购贷款风险管理指引》(以下简称“《指引》”)以来,辖内商业银行并购贷款快速增长。其中,投向房地产业及土地项目并购(以土地为主要资产的房地产项目公司股权并购,实质是土地使用权转让,以下简称土地项目公司并购)的占比较高,与《指引》有关审慎发展并购贷款,支持优化产业结构的政策导向不符。
  《通知》要求,严格控制并购贷款投向,落实宏观调控政策。并购贷款投向房地产开发土地并购或房地产开发土地项目公司股权并购的,应按照穿透原则管理,拟并购土地项目应当完成在建工程开发投资总额的百分之25%以上。
  按照穿透原则评估并购贷款业务的合规性,严格遵守房地产开发大类贷款的监管要求,对“四证不全”房地产项目不得发放任何形式贷款,并购贷款不得投向未足额缴纳土地出让金项目,不得用于变相置换土地出让金,防范关联企业借助虚假并购套取贷款资金,确保贷款资金不被挪用。
  根据《指引》通知的要求,如发现商业银行不符合业务开发条件或违法违规,不能有效控制并购贷款风险的,将采取责令暂停并购贷款业务及及行政处罚等监管措施。
  此前,在全国范围内,已有部分银行下发相关文件,或已暂停受理房地产行业新增授信业务,或暂停开发贷业务。与此同时,已有部分银行因开发贷或房地产贷款违规,被监管部门开具罚单。
    同时,信托业人士透露,在严监管背景下,信托公司地产融资业务更趋审慎。
  中原地产首席分析师张大伟表示,随着监管层严控银行信贷和信托资金违规进入房地产市场,房企融资难度越来越大。
  易居研究院智库中心研究总监严跃进表示,近期部分商业银行暂停了房地产行业新增授信业务。此类做法被认为是房地产贷款业务继续收紧的信号。类似做法更多地体现为规范性的政策,主要是为了优化贷款结构、降低信贷风险。所以不能简单理解为打压性的政策。当然另一方面,其相应的利空效应是值得关注的,尤其是会影响开发企业的到位资金等状况。换而言之,2018年要警惕房企到位资金同比增幅曲线下行或下跌的风险。
  严跃进表示,考虑到2018年部分房企债务利息兑付压力增大等因素,房企的资金面或面临恶化的可能。类似恶化会对部分房企形成较大的影响。对于一些过去冒进式发展的企业而言,尤其是要警惕类似风险。此类企业往往在热点城市拿地王,同时很多资金的融资模式并不规范,所以往往在市场降温的时候会出现资金链断裂的风险。一些体质较好的房企,比如说财务稳健的、对于地产周期把控精准的、有稳定的银企合作关系的房企,相对来说并不会太糟糕。
    关注财务健康、现金流好的地产龙头。


【我国新能源汽车应用量超30万辆 2020年推广至60万辆】据交通运输部运输服务司相关负责人介绍,截至2017年年底,新能源汽车在我国交通运输行业中的应用总量已超过30万辆,到2020年,将实现推广量达60万辆的目标。


【1月份国内氢氟酸大幅上涨 较月初价格上涨15.31%】据生意社监测数据显示,1月份国内氢氟酸大幅上涨,截止月末价格为14941.67元/吨,较月初价格12958.33元/吨上涨15.31%,同比上涨104.37%。


【五粮液系列酒提价】1月29日,宜宾五粮液系列酒品牌营销公司发布文件,针对成品酒的价格有所调整。本次提价对象主要针对的是产品的包材,即除了酒体之外的其他包材,一般包括酒瓶、酒盒等材料;调整幅度整体为6%~7%。此外,暂停产品开发,一方面新品开发的通道关闭,另一方面过去开发产品新的条码不准开发。


【天夏智慧:控股股东质押股票触及平仓线 明起停牌】天夏智慧(000662)1月31日晚间公告,因股票1月31日出现跌停情形,使得公司控股股东锦州恒越投资有限公司质押给质权人的公司股票触及或可能触及平仓线,公司股票2月1日起停牌。


【金盾股份:董事长周建灿意外逝世 不存在40亿入股乐视网的情况】金盾股份(300411)1月31日晚间公告,公司实际控制人、董事长周建灿不幸于2018年1月30日晚意外逝世,享年55岁。该事项可能会导致公司的实际控制权发生变更。现市场上有传闻周建灿先生以高杠杆借贷40亿入股乐视网,根据公司了解的相关情况,不存在上述情形。公司股票将于2月1日复牌。



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