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厦门农商行加入“厦门第一股”争夺 个人贷款内控成资产质量成败点

倚马千闫 2019-07-02 01:54:42

中小银行上市热情依然高涨,在厦门银行递交IPO招股书获批后一个月,2017年最后一个交易日,厦门农商行IPO申请也得到证监会受理。同城两家银行相继进入上市排队行列,“厦门第一银行股”花落谁家?让“吃瓜”投资者尤为期待。

根据厦门农商行招股书,厦门农商行计划在上交所上市,拟发行股份数量不低于发行后总股本的10%,且不超过发行后总股本的25%,约4.15亿股-12.45亿股。所得募资在扣除相关发行费用后,将全部用于补充该行核心一级资本。

 

步步紧随其后

从上市进程上来讲,目前厦门银行先行一步,厦门农商行则紧随其后。据了解,厦门银行、厦门农商行分别于2017年6月、5月在厦门证监局辅导备案,两家银行于当年11月、12月先后获得证监会受理IPO申请,依次进入排队行列。

和厦门银行相比,厦门农商行有哪些看头呢?

数据显示,2012年正式挂牌成立的厦门农商行由厦门市农信联社改制组建而来。截至2017年底,资产总额接近1220亿元,较2014年增幅达95%,存款总额为717亿元,贷款和垫资总额为380亿元。而同期厦门银行资产总额为1874亿元,发放贷款及垫款净额 535亿元,吸收存款余额 942亿元。

不过虽然资产规模上略有差距,但在赚钱绝对值上,两家银行差距并不算大。2017年上半年,厦门农商行利润总额为7.6亿元,净利润5.7亿元,而同期厦门银行利润总额 7.8亿元,净利润 5.8亿元。

从资产质量来看,双方表现同样难分伯仲。厦门银行2017年上半年不良贷款率为 1.44%,拨备覆盖率为215.95%;而重庆农商行同期不良贷款率则为1.43%,拨备覆盖率略高,为259.89%。

不过与自身内控趋势来看,厦门银行似乎有好转势头,不良贷款率较2016年底,下降了7个BP(基点),反观厦门农商行不良贷款率达到了2014年以来的最高点。

当然能否上市也并非只看公司业绩情况,在2016年银行股在A股迅速扩容后,2017年仅张家港行在当年年初实现上市,成都银行在年底过会,监管层的审批明显降速。当前在A股排队的17家拟上市银行可能会面临较长的一段等待时间,所谓耐得住寂寞,才能守得住繁华,谁能在等的过程中实现更轻松的发展,考量的是银行当前的资本充足率,那么厦门两家“兄弟行”在这一项的情况如何?

招股书显示,截至2017年上半年,厦门农商行资本充足率为13.44%,一级资本充足率与核心一级资本充足率均为10.4%;而厦门银行同期资本充足率通过持续补充回升至13.34%,但是其一级资本充足率和核心一级资本充足率却均为8.86%。

根据《商业银行资本管理办法(试行)》的要求,到2018 年底,非系统重要性银行核心一级资本充足率不得低于7.5%,一级资本充足率不得低于 8.5%,资本充足率不得低于10.5%。不难看出,厦门银行一级资本充足率在半年前已经迫近监管红线,短期内不能实现上市的话,厦门银行想要保持高速发展将不得不采取发债等增资方式补充资本金,而厦门农商行则更为从容些。

 

个人业务激增的AB面

上述比较中提及厦门农商行不良率在2017年上半年达到了近三年以来的高峰,在不少银行表示不良实现触底反弹的当前,厦门农商行为何会如此反常?通过招股书会发现,该行亮点与问题明显的集中在个人业务上。

近年来,零售业务的发展成为银行业谋求转型发展、谋划未来战略布局的重点,厦门农商行无疑也选择了这条符合趋势的发展道路,其个人业务占比不断攀升,截至2017年上半年,个人业务占比已经从2014年的45%上升至62%。

具体来看,厦门农商行以个人经营性贷款和个人消费性贷款的个人贷款业务增速较快,自2014年-2017年上半年,个人贷款业务从162亿元上升至263亿元,占其贷款总额的比重保持在66%左右。

厦门农商行在招股书中表示,“福万通贷记卡(即信用卡)业务发展迅速,是本行营业收入的重要部分之一。”据悉,2014年-2017年上半年,该行信用卡发卡量从6.3万张上升到14万张,年均复合增长率为 38%;信用卡资产规模同期从25亿元增长至59亿元,年均复合增长率近 44%。

在发卡量与资管规模双双上升的同时,信用卡业务收入自2014年2亿元,上升至2017年上半年的近4亿元,年均复合增长率为 89%。

个人贷款业务一方面为厦门农商行转型发展提供了良机,也增厚了业绩,但是另一方面,在业务激增的同时,该行对个人贷款审核监管力度存疑,这一点从厦门农商行个人贷款不良率上就能看出端倪。

数据显示,自2014年-2017年上半年,厦门农商行个人贷款不良率分别为1.94%、2.04%、1.61%以及1.52%,均高于总体不良率。该行在招股书中表示,“个人业务不良贷款主要集中在个人经营贷款、信用卡及透支。报告期内个人贷款不良率有所下降主要由于个人经营贷款不良率度有较大幅度下降。”

数据显示,从2014年-2017年上半年,该行信用卡透支产生的不良1.93%、2.42%、2.44%以及2.73%。

值得注意的是,厦门农商行个人业务违约现象严重,其十大不良借款人名单中还出现两名个人贷款业务,金额分别为1173万元和9012万元。此前有媒体报道称,中国裁判文书网的数据显示,自2016年以来,厦门农商行共涉及了278起信用卡纠纷,其中近80起裁判文书下发时间是2017年。

 

频繁股权变动

农商行股权分散的诟病在厦门农商行身上也有体现,据悉,目前该行无控股股东、无实际控制人。招股书显示,2014年初至2017年9月30日,厦门农商行共发生1886笔股份变动,涉及股份数近10股,占当前总股本的比例近26%,其中有1099次发生在2017年1-9月份。

如此频繁的股权变动,是上市前夕为了合规主动进行的调整还是股东方对该行不看好,打算在上市之前抛售还是未知。

此外,厦门农商行还有45户股东将股权进行了质押,共计占据总股本15%,此外,还有0.61%的该行股权被司法机构冻结。


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